Le azioni Nvidia scivolano dopo che SoftBank ha venduto una quota di $ 5,83 miliardi per finanziare la scommessa su OpenAI

Le azioni di Nvidia sono scivolate all'inizio di martedì dopo che il gruppo giapponese SoftBank ha rivelato di aver venduto l'intera partecipazione nel produttore di chip per 5,83 miliardi di dollari a ottobre.

Il titolo è sceso del 2,3% a 194,43 dollari martedì mattina, dopo un guadagno del 5,8% del giorno precedente a causa dell'ottimismo per la fine dello shutdown del governo degli Stati Uniti.

SoftBank ha rivelato la vendita nell'ambito del suo rapporto sugli utili del secondo trimestre fiscale, che ha mostrato un'impennata dell'utile netto, in gran parte guidata dai guadagni derivanti dal suo investimento nello sviluppatore di ChatGPT OpenAI.

Sebbene la vendita della partecipazione di Nvidia sia piccola rispetto alla capitalizzazione di mercato di 4,8 trilioni di dollari della società, la mossa arriva prima del rapporto sugli utili di Nvidia del 19 novembre e in mezzo al crescente dibattito sulle valutazioni eccessive nel settore dell'intelligenza artificiale.

La vendita di SoftBank segna anche la fine di un lungo capitolo di investimenti.

Il conglomerato giapponese era un tempo tra i maggiori azionisti di Nvidia e si era persino offerto di aiutare il CEO Jensen Huang a rendere privata la società.

Tuttavia, il fondatore Masayoshi Son ha gradualmente ridotto la posizione, perdendo potenziali guadagni per centinaia di miliardi di dollari mentre le azioni di Nvidia sono salite alle stelle durante il boom dell'intelligenza artificiale.

Gli analisti rimangono rialzisti mentre l'attenzione si sposta sugli utili

Nonostante l'uscita di SoftBank, Wall Street rimane ottimista sulle prospettive a breve termine di Nvidia.

L'analista di UBS Timothy Arcuri ha mantenuto un rating Buy sul titolo con un obiettivo di prezzo di 235 dollari, esprimendo fiducia in vista dei prossimi risultati della società.

Arcuri prevede che Nvidia riporterà un utile per azione di 1,29 dollari su un fatturato di 56,2 miliardi di dollari, leggermente superiore alle stime di consenso.

"Un grande obiettivo della [earnings] call sarà chiaramente la velocità con cui tutta questa infrastruttura di intelligenza artificiale potrà essere installata e gli eventuali rischi di concentrazione dei clienti che potrebbero svilupparsi", ha scritto Arcuri in una nota ai clienti.

I suoi commenti riflettono l'attenzione degli investitori sulla capacità di Nvidia di gestire le sfide di fornitura e distribuzione mentre la domanda di chip AI continua a crescere.

Queste sfide sono state evidenti nei recenti risultati di CoreWeave, una società di infrastrutture AI che acquista chip Nvidia e annovera il produttore di chip tra i suoi investitori.

Mentre CoreWeave ha registrato entrate migliori del previsto all'inizio di questa settimana, le sue azioni sono scese dopo che la società ha rivelato ritardi in un progetto di data center gestito da un partner.

SoftBank raddoppia l'impegno su OpenAI e sull'infrastruttura AI

La decisione di SoftBank di disinvestire da Nvidia sembra guidata da una svolta strategica verso un impegno più profondo nei confronti di OpenAI e del più ampio ecosistema dell'infrastruttura AI.

Il Chief Financial Officer Yoshimitsu Goto ha dichiarato durante la chiamata sugli utili della società che la vendita "non ha nulla a che fare con Nvidia stessa", sottolineando invece le esigenze di finanziamento di SoftBank per il suo investimento su larga scala in OpenAI.

SoftBank sta guidando un investimento fino a 40 miliardi di dollari in OpenAI, di cui 10 miliardi di dollari sindacati ai co-investitori.

L'azienda ha dichiarato che l'intero importo della sindacazione è stato impegnato e che prevede di investire altri 22,5 miliardi di dollari in OpenAI attraverso il suo Vision Fund 2 a dicembre.

SoftBank sta anche collaborando con OpenAI al progetto di infrastruttura AI "Stargate" da 500 miliardi di dollari.

Il rapporto di lunga data di Masayoshi Son con il CEO di OpenAI, Sam Altman, ha dato i suoi frutti finora.

L'utile netto trimestrale di SoftBank è più che raddoppiato, alimentato dalla rivalutazione della sua partecipazione in OpenAI, mentre anche le sue azioni sono raddoppiate quest'anno.

Mentre Nvidia rimane oggi la forza dominante nei chip AI, la crescente influenza di SoftBank nell'ecosistema AI, attraverso investimenti in Arm, Intel e potenziali iniziative di progettazione di chip, suggerisce le sue ambizioni più ampie.

Per gli investitori, il cambiamento sottolinea l'evoluzione della corsa agli armamenti dell'IA, in quanto i partner di lunga data potrebbero presto diventare rivali nella prossima fase della battaglia tra semiconduttori e infrastrutture di intelligenza artificiale.