Analisi: l'oro tocca i massimi di 3 settimane; Gli esperti vedono ulteriori guadagni con l'aumento delle scommesse sul taglio dei tassi

I prezzi dell'oro sono in aumento dall'inizio della settimana e gli analisti indicano che il metallo giallo potrebbe sfruttare i suoi recenti guadagni.

I prezzi dell'oro sul COMEX sono aumentati per la quinta sessione consecutiva giovedì, raggiungendo il livello più alto in più di tre settimane.

Al momento della scrittura, il contratto dell'oro COMEX era a $ 4.214 l'oncia.

Il contratto aveva raggiunto un massimo di oltre tre settimane di 4.223,42 dollari l'oncia all'inizio della giornata.

L'oro ha mantenuto i guadagni ottenuti dal minimo di martedì scorso.

Il MACD giornaliero suggerisce una prospettiva rialzista continua, poiché si sta arricciando dal territorio neutrale, secondo l'analista di mercato senior di Trade Nation David Morrison.

"Ma c'è anche un pizzico di nervosismo là fuori. Alcuni partecipanti temono che il pullback dai massimi storici del mese scorso possa non essere finito", ha aggiunto.

Sviluppo dello shutdown del governo degli Stati Uniti

Il recente ottimismo sulla riapertura del governo degli Stati Uniti è stato sorprendentemente vantaggioso per i prezzi dell'oro.

"Nel caso dell'oro, questo è sorprendente, in quanto la maggiore propensione al rischio dovuta alle speranze di un accordo sullo shutdown del governo degli Stati Uniti, che è in corso da ben 40 giorni, potrebbe aver effettivamente causato venti contrari", ha detto Carsten Fritsch, analista di materie prime presso Commerzbank AG.

Gli esperti hanno notato che la riapertura del governo degli Stati Uniti aprirebbe la strada al riavvio dei dati economici ufficiali, il che innescherebbe ulteriori scommesse per i tagli dei tassi di interesse nel paese.

L'approvazione della legge di finanziamento ha posto fine allo shutdown del governo.

Questo sviluppo ha rafforzato in modo significativo la fiducia degli investitori e sta contribuendo a una propensione al rischio ampiamente positiva.

"Questo, a sua volta, potrebbe trattenere i tori di XAU/USD dal piazzare nuove scommesse, soprattutto dopo il recente forte aumento a un massimo di oltre tre settimane, toccato mercoledì", ha detto Haresh Menghani, redattore di FXstreet, in un rapporto.

La riapertura del governo sposta anche l'attenzione sulle cupe prospettive fiscali negli Stati Uniti e sulle preoccupazioni per l'indebolimento della crescita economica.

L'oro tende a registrare una forte performance in questi periodi in quanto è considerato un bene rifugio.

Gli economisti stimano che lo shutdown del governo in corso abbia già ridotto la crescita trimestrale del PIL di circa l'1,5-2,0%. Di conseguenza, questo sta tenendo sotto controllo anche la pressione al rialzo sul dollaro USA.

Tagli dei tassi della Fed statunitense

In aumento rispetto al sondaggio del mese scorso, l'80% degli economisti intervistati da Reuters prevede ora che la Federal Reserve ridurrà nuovamente il suo tasso di interesse chiave di 25 punti base a dicembre.

Si prevede che questa azione rafforzerà l'indebolimento del mercato del lavoro.

Tuttavia, secondo il CME FedWatch, le scommesse per un taglio dei tassi a dicembre erano solo del 54% circa.

Secondo il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic, gli indicatori in tempo reale suggeriscono che il mercato del lavoro è attualmente in un "curioso stato di equilibrio".

Parlando mercoledì, Bostic ha dichiarato di non considerare una grave flessione del mercato del lavoro come l'esito più probabile nel prossimo futuro.

"I trader continueranno a esaminare i discorsi di una sfilza di influenti membri del FOMC alla ricerca di ulteriori spunti sul futuro percorso di taglio dei tassi della Fed", ha osservato Menghani.

Secondo Commerzbank, l'impatto dello shutdown del governo degli Stati Uniti sarà evidente quando i dati economici riprenderanno.

"Questo, a sua volta, potrebbe portare a tagli più sostanziali dei tassi di interesse della Fed. I nostri economisti prevedono ulteriori tagli dei tassi di interesse nel prossimo anno oltre la portata prevista dai mercati, il che depone a favore di un prezzo dell'oro più alto", ha detto Fritsch di Commerzbank.

La banca tedesca prevede che l'oro verrà scambiato a $ 4.200 nel prossimo anno, mentre i prezzi dell'argento potrebbero raggiungere una media di $ 50 l'oncia.

Prospettive tecniche

Da un punto di vista tecnico, il prezzo dell'oro rispetto al dollaro USA (XAU/USD) sembra mantenersi al di sopra di due livelli chiave: il ritracciamento del 61,8% del suo recente calo dal massimo di ottobre e la soglia dei $4.200, secondo Menghani.

Ciò suggerisce che il prezzo ha stabilito un supporto in quest'area.

È molto probabile che il prezzo dell'oro continuerà a salire verso l'area di $ 4.250-$ 4.255, poi il livello di $ 4.285 e infine il punto di prezzo di $ 4.300, ha aggiunto Menghani.

Il potenziale calo del prezzo dell'oro potrebbe essere limitato, il che probabilmente troverà supporto intorno al livello di $ 4.100-$ 4.095.

Se il punto tecnico di cui sopra viene rotto, i trader potrebbero essere spinti a procedere con la vendita tecnica e trascinare il metallo giallo al livello di $ 4.075.

Ulteriori vendite comporterebbero un calo dei prezzi al di sotto del livello psicologico di $ 4.000, dove lo slancio ribassista potrebbe prendere il controllo.