Le azioni Micron sono state le migliori scelte per il 2026, ma sono migliori di Nvidia?

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) ha spinto significativamente al rialzo il 14^{novembre dopo che} l'analista senior di Morgan Stanley, Joseph Moore, l'ha definita una delle scelte migliori in vista del nuovo anno.

Moore ha alzato il suo obiettivo di prezzo anche sul produttore di chip di memoria a $ 325 questa mattina, indicando un potenziale rialzo di un altro 30% rispetto ai livelli attuali.

Dopo i guadagni di oggi, le azioni Micron sono già scambiate a circa il quadruplo del suo prezzo all'inizio di aprile.

Perché Morgan Stanley è rialzista sulle azioni Micron?

La richiesta rialzista di Morgan Stanley sulle azioni MU è attribuita principalmente alla contrazione dell'offerta di chip DRAM e all'aumento dei prezzi in vista del 2026.

"Crediamo che questo porterà Micron saldamente in un territorio inesplorato dal punto di vista degli utili", ha detto oggi ai clienti in una nota di ricerca.

I prezzi spot della DRAM sono triplicati in poco più di un mese, un forte aumento che Moore paragona ai drammatici cicli degli anni '90.

Nonostante un rally esplosivo negli ultimi sette mesi, il titolo Micron sta puntando a un multiplo prezzo/utili (P/E) forward inferiore a 16, il che lo rende infinitamente più attraente come gioco di intelligenza artificiale rispetto a NVDA a circa 46.

Un piccolo rendimento da dividendo dello 0,18% su MU compensa un altro buon motivo per possederlo ai livelli attuali.

Ma come si confrontano le azioni MU con Nvidia?

Nella sua nota di ricerca, Joseph Moore ha concordato sul fatto che Nvidia rimane leader indiscusso nell'hardware AI, ma ha affermato che la configurazione delle azioni Micron offre un diverso tipo di opportunità.

L'analista di Morgan Stanley continua a vedere la MU come una storia sottovalutata (nonostante la sua massiccia corsa) poiché gli acquirenti che non sono riusciti ad assicurarsi i primi contratti DRAM stanno ora pagando un premio del 50% o più.

Ciò sottolinea la gravità della carenza, ha osservato, aggiungendo il potere di determinazione dei prezzi potrebbe tradursi in una crescita esplosiva degli utili.

La valutazione di Nvidia riflette già le grandi aspettative, quindi qualsiasi passo falso potrebbe innescare la volatilità.

Micron, d'altra parte, sta beneficiando di uno squilibrio strutturale tra domanda e offerta che sta solo iniziando a manifestarsi.

Ciò potrebbe rendere le azioni MU il vincitore furtivo del boom dell'intelligenza artificiale, ha concluso Moore.

Come giocare a Micron Technology in vista del 2026

La rinascita di Micron ci ricorda che non tutti i beneficiari dell'intelligenza artificiale indossano lo stesso badge.

Mentre Nvidia domina la narrativa delle GPU, MU sta silenziosamente alimentando la spina dorsale della memoria dell'infrastruttura di intelligenza artificiale, e lo fa con un'accelerazione della redditività.

La chiamata di Moore segnala che il mercato non ha completamente prezzato il rialzo delle azioni Micron.

Con i prezzi delle DRAM in aumento e lo slancio degli utili in aumento, Micron offre un mix convincente di crescita e potere di determinazione dei prezzi guidato dalla scarsità.

Per gli investitori che cercano di diversificare la propria esposizione all'intelligenza artificiale oltre i soliti sospetti, Micron potrebbe essere il titolo dei chip da tenere d'occhio durante la prossima fase del ciclo dei semiconduttori.

Anche altre società di Wall Street sembrano essere d'accordo con la visione rialzista di Morgan Stanley su Micron Technology, dato che il rating di consenso sulla società di semiconduttori quotata al Nasdaq si trova attualmente a "buy".