Le costose azioni di Palo Alto Networks sono da comprare o vendere prima degli utili?

Il prezzo delle azioni Palo Alto Networks è diminuito nelle ultime settimane, passando dal massimo da inizio anno di $ 223 a ottobre agli attuali $ 205.

PANW sarà ora sotto i riflettori questa settimana quando la società pubblicherà i suoi risultati finanziari, che forniranno più colore sulla sua crescita. I suoi risultati arrivano mentre alcuni investitori rimangono preoccupati per la sua valutazione.

Utili del Q1 di Palo Alto in vista

Palo Alto Networks, una delle più grandi aziende nel settore della sicurezza informatica, ha ottenuto buoni risultati nel corso degli anni grazie all'aumento della domanda per le sue soluzioni. Questa crescita è avvenuta nonostante la crescente concorrenza di altre società di sicurezza informatica come Darktrace, Wiz, SentineOne e Zscaler.

I risultati più recenti hanno mostrato che l'attività di Palo Alto Networks ha continuato ad andare bene nell'ultimo trimestre dell'anno fiscale. Questi numeri hanno rivelato che il suo Remaining Performance Obligation (RPO) è balzato del 24% a 15,8 miliardi di dollari.

L'RPO si riferisce al totale dei ricavi contrattualizzati che non sono stati riconosciuti. Include i ricavi differiti e i ricavi non fatturati ed è una metrica comunemente osservata nel settore SaaS.

I ricavi di Palo Alto Networks sono aumentati del 16% nell'ultimo trimestre a 2,54 miliardi di dollari, mentre il margine operativo è aumentato di 150 punti base al 28,8%. Questa crescita è stata probabilmente dovuta alla platformizzazione, che ha registrato oltre 1.400 clienti nell'ultimo trimestre.

Permangono preoccupazioni per la valutazione di PANW

Gli analisti di Wall Street sono ottimisti sul fatto che l'attività PANW riporterà risultati modesti mercoledì. La stima media è che le sue entrate siano aumentate del 15% nel primo trimestre a 2,46 miliardi di dollari.

Il suo utile per azione (EPS) dovrebbe attestarsi a 89 centesimi, in aumento rispetto ai 78 centesimi realizzati nello stesso periodo dell'anno scorso. Inoltre, la guidance per il secondo trimestre dovrebbe attestarsi a 2,58 miliardi di dollari, in aumento del 14% su base annua, mentre l'EPS dovrebbe essere di 46 centesimi.

Questi numeri confermeranno che la crescita dell'azienda, sebbene modesta, sta rallentando quest'anno. Il fatturato annuo dovrebbe attestarsi a 10,52 miliardi di dollari, in aumento di circa il 14% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

La preoccupazione principale è che la valutazione dell'azienda è rimasta a un livello elevato negli ultimi mesi. La società ha un rapporto PE non-GAAP di 53, molto più alto della mediana del settore di 23.

Inoltre, il rapporto PE GaaP è 106, anch'esso superiore alla mediana del settore tecnologico di 29, segno che la valutazione è significativamente allungata rispetto ad altre società. È anche più apprezzata di un'azienda come Nvidia, che sta avendo una crescita più rapida dei ricavi e della redditività.

Anche altre metriche di valutazione mostrano che l'azienda non è economica. Ad esempio, l'EV/EBITDA forward è salito a 41, superiore alla mediana del settore di 14, mentre il suo rapporto PEG di 3,59, superiore alla mediana del settore di 1,68.

Inoltre, la regola della metrica 40 mostra che è anche altamente sopravvalutata. La crescita dei ricavi è del 14%, mentre il margine di profitto è del 12%, per un 26%.

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Analisi tecnica del prezzo delle azioni PANW

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni PANW si è ritirato nelle ultime settimane, passando dal massimo da inizio anno di $ 223 agli attuali $ 205.

Palo Alto Networks è scesa al di sotto dell'importante livello di supporto a 210 dollari, il livello più alto di luglio di quest'anno. Si è anche spostato al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni.

Sul lato positivo, il titolo ha formato un pattern a stella mattutina, un comune segno di inversione rialzista. Pertanto, il titolo probabilmente rimbalzerà dopo gli utili e potenzialmente raggiungerà il livello di resistenza chiave a $ 220.

Tuttavia, i timori per le valutazioni potrebbero trascinarla al ribasso, potenzialmente fino al livello psicologico di 200$.