L'ETF GPIQ di Goldman Sachs è da acquistare dato che gli afflussi da inizio anno si avvicinano ai 2 miliardi di dollari?

Il Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) ha ottenuto buoni risultati quest'anno, con l'aumento della domanda da parte degli investitori americani. Le sue azioni sono balzate a un livello record, mentre i suoi afflussi totali sono aumentati di oltre 1,66 miliardi di dollari.

L'ETF GPIQ ha avuto afflussi in tutte le settimane di quest'anno, portando il suo patrimonio totale a oltre 2,12 miliardi di dollari. Questa crescita è avvenuta grazie al suo alto rendimento da dividendi, che si attesta al 9,8%. È anche relativamente più economico del JEPQ di JPMorgan, con il suo rapporto di spesa dello 0,29%.

Come funziona l'ETF GPIQ

L'ETF GPIQ ha registrato buoni risultati negli ultimi mesi, passando dal minimo da inizio anno di 35,85 dollari ad aprile a un massimo storico di 54 dollari. Questo salto è avvenuto a causa del funzionamento del fondo.

Il GPIQ ETF è un ETF covered call che mira a fornire agli investitori dividendi regolari. Ha un rendimento più elevato rispetto all'indice Nasdaq 100 e ai suoi ETF passivi, come QQQ e QQQM.

Lo fa investendo circa l'80% del suo patrimonio nell'indice Nasdaq 100 e quindi sottoscrivendo opzioni call sul fondo. Un'opzione call conferisce all'investitore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un asset a un prezzo prestabilito prima di un periodo di scadenza.

In questo caso, l'ETF JEPQ è composto da tutte le società dell'indice Nasdaq 100, inclusi grandi nomi come Nvidia, Microsoft, Apple e Broadcom.

L'utilizzo dell'approccio della chiamata coperta ha i suoi vantaggi. Ad esempio, nei periodi in cui l'indice Nasdaq 100 è piatto o aumenta gradualmente, l'approccio garantisce rendimenti più elevati. Questo perché guadagna con l'indice in aumento e con il pagamento del premio che riceve.

D'altra parte, quando l'indice è in una forte corsa al rialzo, sottoperformerà il mercato perché il suo apprezzamento sul prezzo di esercizio supera il reddito da premi.

Quest'ultimo punto spiega perché GPIQ e altri ETF covered call come JEPI e JEPQ sottoperformano il benchmark in termini di prezzo e rendimento totale.

Questo grafico mostra che il rendimento totale del QQQ si attesta al 19,5% quest'anno, mentre JEPQ e GPIQ hanno reso il 12,40% e il 17,67% nello stesso periodo.

Storicamente, i dati mostrano che questi ETF in genere sovraperformano marginalmente gli asset di riferimento durante i mercati ribassisti.

Guadagni Nvidia in vista

Il prossimo importante catalizzatore per l'ETF GPIQ di questa settimana saranno i prossimi guadagni di Nvidia. Questi numeri sono importanti perché Nvidia rappresenta circa il 9,8% del fondo. È seguito da altre grandi aziende tecnologiche come Apple, Microsoft, Broadcom e Amazon.

Risultati più forti del previsto forniranno ulteriori catalizzatori per il Nasdaq 100 e l'ETF GPIQ. Questo perché questi numeri aiuteranno a fornire più colore sul fatto che ci sia ancora una forte domanda per i suoi chip.

Inoltre, gli investitori osserveranno se la concorrenza di AMD sta danneggiando la crescita dei ricavi e della redditività. Sul lato positivo, ci sono segnali che la crescita dell'azienda sta andando bene, come dimostrano i risultati dei suoi maggiori clienti come Microsoft, Google e Amazon.

Inoltre, i suoi principali fornitori come TSMC, Samsung, SK Hynix e ASE Technology hanno tutti pubblicato ottimi risultati finanziari nelle ultime settimane.

GPIQ ETF è un buon acquisto?

L'ETF GPIQ, come altri fondi covered call, offre forti rendimenti agli investitori. Ha un rendimento da dividendi di quasi il 10%, che è superiore ad altri fondi e alle obbligazioni di riferimento a 10 anni, che rendono meno del 5%.

In larga misura, l'ETF GPIQ non è un buon investimento in quanto il suo rendimento totale è inferiore a quello di fondi generici come QQQ e QQQM. Tuttavia, sembra un investimento migliore rispetto ad altri ETF covered call come JEPQ, JEPI e QYLD.