Cloudflare: prospettive rialziste, ma resta un rischio chiave di valutazione

Le azioni Cloudflare hanno mantenuto il loro forte rally mentre cresce la domanda per i suoi servizi, sostenute dal boom in corso degli agenti AI. Questo slancio suggerisce che il rialzo ha ancora margine. Le azioni venivano scambiate a $314, in rialzo del 98% rispetto al minimo dell'anno.

Il servizio di Cloudflare beneficia del boom degli agenti AI

Cloudflare, una delle principali società software, è diventata uno dei maggiori beneficiari del boom in corso dell'intelligenza artificiale. Questo perché la crescita degli agenti AI ha spinto più aziende ad adottare il suo strumento per verificare gli utenti umani. In una dichiarazione, l'amministratore delegato della società ha detto:

“Man mano che il web si sposta verso motori di risposta AI e un commercio guidato dagli agenti, stiamo assistendo a una riscrittura fondamentale di Internet per il traffico macchina-a-macchina. Cloudflare si trova al centro di questo cambiamento di paradigma.”

I risultati più recenti hanno mostrato quanto velocemente stia crescendo il business di Cloudflare. I ricavi sono aumentati del 36% a $696 milioni, superiori a quanto atteso dagli analisti. 

Il margine lordo è salito a $499 milioni, pari al 71,8% dei ricavi totali. La sfida, tuttavia, è che la società ha registrato una perdita di $169 milioni nell'ultimo trimestre, dovuta a un aumento di $150 milioni degli oneri di ristrutturazione. L'utile netto non-GAAP, che esclude questi oneri e i compensi basati su azioni, è stato positivo per $107 milioni. 

La crescita di Cloudflare è destinata a proseguire

Gli analisti sono ottimisti sul fatto che la società abbia ulteriore spazio di crescita man mano che più aziende e governi adottano la sua piattaforma. La stima media tra gli analisti è che i ricavi cresceranno del 31% nel terzo trimestre, superando $738 milioni. 

I ricavi del quarto trimestre dovrebbero aumentare del 30% a $798 milioni, portando la cifra annua oltre $2,8 miliardi. Si tratta di numeri solidi per una società fondata nel 2009. Salirà poi a $3,7 miliardi il prossimo anno. 

Questi dati spiegano perché gli analisti restano ottimisti sulla società. Citigroup ha alzato il target a "outperform", mentre Scotiabank ha aumentato il target da $300 a $390. Morgan Stanley ha portato il target a $370, mentre Wells Fargo lo ha aumentato a $370. 

Gli analisti citano la crescita dei ricavi, la forte quota di mercato nel settore CDN e i venti favorevoli legati all'intelligenza artificiale.

La sfida, tuttavia, è che la società è diventata molto sopravvalutata. Sommando la crescita dei ricavi del 33% e il margine di utile netto di -8%, la società presenta una metrica Rule-of-40 del 25%. 

Analisi tecnica del prezzo del titolo Cloudflare

Grafico del titolo Cloudflare | Fonte: TradingView

Il titolo NET mostra indicatori tecnici molto incoraggianti. Ha formato un canale ascendente e si sta lentamente avvicinando ai massimi storici. 

Il titolo ha tracciato un canale ascendente quasi perfetto. Allo stesso tempo è rimasto al di sopra della media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA).

L'Indice di Forza Relativa (RSI) ha invertito la rotta e si è portato sopra il livello neutro di 50. Pertanto, il percorso di minore resistenza per le azioni è rialzista, con obiettivo iniziale a $331, il loro massimo storico. Una mossa oltre quel prezzo indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino al livello psicologico di $400.