Perché il titolo Intel scende di circa il 6% giovedì

Le azioni Intel sono calate giovedì, mettendo il titolo in procinto di interrompere una serie di cinque sedute positive dopo aver guadagnato oltre il 20% nel periodo.

Le azioni INTC sono scese di circa il 6%, trattando vicino alla soglia dei 100 dollari.

La netta inversione è avvenuta mentre il mercato nel suo complesso scendeva, tra una nuova impennata dei prezzi del petrolio e i timori che un'inflazione più alta possa mantenere i tassi d'interesse elevati.

Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 195 punti, ovvero dello 0,4%, mentre l'S&P 500 ha perso lo 0,6% e il Nasdaq Composite lo 0,9%.

I futures sul West Texas Intermediate (WTI) statunitense con consegna a ottobre hanno superato i 100 dollari al barile, mentre il Brent con consegna a novembre è salito oltre i 105 dollari, con il conflitto USA-Iran che si è protratto nel settimo mese.

L'aumento dei prezzi dell'energia ha spinto il rendimento del Treasury a 10 anni oltre il 4,9%, al livello più alto da novembre 2023.

I tassi più elevati hanno messo sotto pressione i titoli tecnologici ad alto beta e i produttori di semiconduttori, che avevano guidato gran parte del recente rally del mercato.

Il recente rally di Intel perde slancio

Il calo di giovedì segue una forte corsa al rialzo che ha portato il titolo a guadagnare oltre il 20% nelle cinque sedute precedenti.

Uno dei catalizzatori dietro il rally è stato un rapporto della testata tecnologica con sede a Taiwan DigiTimes secondo cui Intel stava valutando un aumento dei prezzi delle CPU di circa il 10% a partire dai primi di ottobre.

L'eventuale aumento estenderebbe la serie di rincari avviata da Intel alla fine del 2025 e arriva mentre la società affronta costi della catena di fornitura più elevati e una forte domanda per i suoi prodotti.

Tuttavia, la vendita più ampia di giovedì ha messo in evidenza la sensibilità dei recenti guadagni al contesto macroeconomico.

Piper prevede domanda di CPU trainata dall'IA

Piper Sandler ha avviato la copertura su Intel mercoledì con un rating Neutral e un prezzo obiettivo di 110 dollari.

La società ha affermato che Intel beneficia dell'emergere dell'IA agentica, che sta spingendo la domanda per i suoi prodotti CPU per server.

Piper prevede che l'offerta resterà limitata, con l'equilibrio tra domanda e offerta che potrebbe non normalizzarsi fino al 2029 o al 2030.

L'attenzione della società, tuttavia, è rivolta a Intel Foundry e alla capacità dell'azienda di recuperare nel processo produttivo 14A.

Piper ha affermato che le valutazioni dei clienti sulla tecnologia 14A di Intel sono state sorprendentemente positive, mentre il management ha compiuto progressi nel ricostruire la cultura aziendale, i prodotti e la fiducia dei clienti.

Questi progressi potrebbero rappresentare una base per le ambizioni a lungo termine di Intel nel settore foundry, ma Piper ritiene che gran parte del potenziale miglioramento sia già riflesso nel prezzo del titolo.

La società stima che il titolo stia già scontando circa il 15% di aumento della quota di mercato nel foundry.

Questo rappresenterebbe un modulo di fab completa, Fab-62, e spiegherebbe circa il 45% dell'attuale prezzo delle azioni di Intel, secondo Piper.

All'inizio della settimana, l'analista di Northland Gus Richard ha migliorato il giudizio su Intel da Market Perform a Outperform.

L'analista ha definito “progressi significativi” nel turnaround dell'azienda.

Ha inoltre detto che Intel potrebbe continuare a beneficiare di una persistente carenza di CPU per server.

Richard ha aggiunto che la partnership di Intel con Tesla nell'ambito dell'iniziativa Terafab sui semiconduttori potrebbe “portare benefici sostanziali” al business foundry dell'azienda.