Oggi le azioni Nvidia crollano di oltre il 2%: ecco perché NVDA è scambiato in rosso prima degli utili

Le azioni di Nvidia (NASDAQ: NVDA) sono crollate di oltre il 2% lunedì, mentre l'ansia del mercato si è intensificata in vista dell'attesissimo rapporto sugli utili del produttore di chip, previsto per dopo la chiusura del mercato di mercoledì.

Il calo riflette il nervosismo più ampio nel settore tecnologico, con gli investitori che prendono profitti e si riposizionano in vista di quello che potrebbe essere l'annuncio degli utili più importante della stagione.

Nonostante l'ottimismo degli analisti, il pullback del titolo sottolinea quanto possa essere volubile il sentiment anche per gli attori più dominanti nello spazio dell'intelligenza artificiale.

La domanda ora è se i fondamentali di Nvidia possono giustificare le valutazioni premium che hanno spinto il titolo a salire di circa il 41% quest'anno.

Azioni Nvidia: il peso delle aspettative alle stelle

Il rapporto sugli utili di Nvidia non è solo un altro aggiornamento trimestrale. L'azienda è diventata di fatto il punto di riferimento per l'intero settore dell'intelligenza artificiale e per il più ampio panorama tecnologico.

Il consenso di Wall Street prevede un fatturato di 54,89 miliardi di dollari per il terzo trimestre, che rappresenta una crescita di circa il 56% su base annua, con un utile per azione previsto a 1,25 dollari.

Ma ecco il problema: gli investitori hanno già scontato questi numeri e altri ancora.

Il sell-off di lunedì suggerisce una crescente ansia che Nvidia possa semplicemente soddisfare le aspettative piuttosto che batterle drasticamente.

Storicamente, Nvidia ha ottenuto guadagni straordinari, ma quel track record ora gioca a sfavore del titolo. Non riuscire a sorprendere al rialzo potrebbe innescare una dolorosa inversione di tendenza.

Gli analisti tecnici sottolineano che il titolo ha trovato resistenza intorno al livello di $ 200 dopo non essere riuscito a mantenersi al di sopra di esso all'inizio di novembre.

Se il rapporto sugli utili dovesse deludere, o anche se semplicemente soddisfacesse le aspettative, alcuni analisti avvertono che NVDA potrebbe scendere verso il supporto vicino a $ 165.

Un ulteriore ostacolo è che il mercato in generale rimane in tensione.

I titoli tecnologici hanno dovuto affrontare pressioni di vendita ultimamente, poiché gli investitori sono alle prese con le preoccupazioni per le valutazioni elevate e le prove di quella che alcuni chiamano una bolla dell'intelligenza artificiale.

I semiconduttori in particolare hanno subito un duro colpo venerdì, con Lam Research che è scesa di oltre il 3% e ON Semiconductor che è scesa di oltre il 2%.

Gli investitori di alto profilo si dirigono verso l'uscita

Ciò che sta davvero scuotendo i tori di NVDA in questo momento è l'improvvisa ondata di grandi investitori che si dirigono verso le uscite.

Proprio la scorsa settimana, SoftBank ha rivelato di aver scaricato completamente la sua intera quota di Nvidia da 5,8 miliardi di dollari.

Poi, solo pochi giorni dopo, l'hedge fund di Peter Thiel ha rivelato di aver ceduto l'intera posizione da 100 milioni di dollari, tutte le 537.742 azioni, che costituivano circa il 40% del portafoglio azionario del fondo.

E il tempismo non potrebbe essere più sorprendente. Queste mosse sono arrivate proprio prima degli utili di Nvidia, aggiungendo ancora più pressione psicologica al selloff di lunedì.

Thiel ha già detto in precedenza che le azioni dell'intelligenza artificiale sembrano stranamente simili al picco della bolla delle dot-com. La sua uscita sembra un segnale piuttosto forte che pensa che il mercato possa essere andato molto avanti rispetto a se stesso.

Come se non bastasse, Michael Burry, sì, il ragazzo del "Big Short", ha assunto considerevoli posizioni ribassiste utilizzando le opzioni put, scommettendo chiaramente che il prezzo di Nvidia è destinato a un pullback.

Ciò che rende tutto questo ancora più interessante è il modo in cui contraddice nettamente la visione dominante di Wall Street.

Quasi tutte le principali aziende: JPMorgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, Evercore ISI, rimangono saldamente nel campo "Buy", con obiettivi di prezzo che vanno da $ 215 a $ 265.

Ma quando investitori esperti come Thiel e Burry si staccano dal gruppo, è un promemoria del fatto che non tutti sono convinti che la storia di crescita di Nvidia rimanga a prova di proiettile.

Storicamente, questo tipo di disconnessione tra le previsioni rialziste degli analisti e lo scetticismo degli addetti ai lavori è stato spesso un segnale di avvertimento prima che i mercati correggessero.