AkzoNobel e Axalta concordano una fusione interamente azionaria per creare una potenza globale di rivestimenti da 25 miliardi di dollari

AkzoNobel e Axalta hanno concordato di fondersi in un accordo interamente azionario che creerà un colosso globale dei rivestimenti valutato 25 miliardi di dollari, incluso il debito, in una delle collaborazioni più significative che il settore abbia visto da anni.

Annunciato martedì, il piano unirà il produttore olandese di vernici e il fornitore di rivestimenti automobilistici e industriali con sede a Filadelfia in un unico gruppo quotato in borsa.

Secondo l'accordo, gli azionisti della società olandese AkzoNobel deterranno il 55% della nuova società, mentre quelli di Axalta deterranno il restante 45%, hanno dichiarato le società.

L'entità risultante dalla fusione cercherà una quotazione unica alla Borsa di New York e opererà con due sedi ad Amsterdam e Philadelphia.

Ricavi combinati raggiungeranno i 17 miliardi di dollari con un forte flusso di cassa

La nuova azienda è prevista per generare circa 17 miliardi di dollari di ricavi annui in base alle performance del 2024.

Le società hanno dichiarato che la combinazione si baserà su circa 1,5 miliardi di dollari di flusso di cassa libero aggiustato pro forma e creerà un'azienda con la scala e la solidità finanziaria necessarie per accelerare investimenti e crescita.

Entrambe le società hanno sottolineato che la fusione posiziona il gruppo combinato per offrire "una crescita sostanziale e una creazione di valore per gli azionisti", supportata da un portafoglio che comprende rivestimenti automobilistici, industriali, commerciali e decorativi.

Greg Poux-Guillaume, Amministratore Delegato e Presidente del Consiglio di Amministrazione di AkzoNobel, ha dichiarato che l'accordo segna un "nuovo capitolo" per l'azienda.

"Questa fusione ci permetterà di accelerare le nostre ambizioni di crescita unendo tecnologie altamente complementari, competenze e persone appassionate. Sono entusiasta di guidare i nostri team di talento nel portare il meglio di entrambe le aziende ai nostri clienti e azionisti," ha detto.

Chris Villavarayan, CEO e Presidente di Axalta, ha affermato che questa collaborazione offre alla sua azienda la scala e il vantaggio competitivo necessari in un settore in rapida evoluzione.

"Questa combinazione con AkzoNobel ci permette di crescere con un vantaggio competitivo più marcato e nuove strade di espansione", ha detto.

Guadagni di sinergia e presenza globale centrali nei piani di crescita

La direzione prevede che la fusione generi circa 600 milioni di dollari in sinergie di corsa pre-tasse, con il 90% di queste efficienze realizzate nei primi tre anni dalla chiusura.

I risparmi saranno guidati dall'integrazione operativa, dall'efficienza degli approvvigionamenti e dalla produzione semplificata.

L'azienda combinata avrà un'ampia presenza globale, gestendo 173 siti produttivi e 91 strutture di ricerca e sviluppo in tutto il mondo.

I dirigenti affermano che questa rete permetterà al gruppo fuso di offrire capacità globali restando reattivo alle esigenze del mercato locale.

Includendo le sinergie previste, l'entità risultante mira a raggiungere un EBITDA corretta di 3,3 miliardi di dollari, con margini che si avvicinano al 20% e una forte generazione di cassa.

Si prevede che la leva netta rientri in un intervallo obiettivo da 2,0x a 2,5x, supportando ratings di credito di grado investimento e consentendo rendimenti di capitale costanti attraverso dividendi regolari.

Axalta, specializzata in rivestimenti liquidi e in polvere utilizzati nella rifinitura automobilistica, nelle attrezzature industriali e nelle applicazioni commerciali, è cresciuta costantemente dalla sua quotazione nel 2014, a seguito della vendita da parte di DuPont al Carlyle Group.