Il piano di vendita degli asset di Saudi Aramco segnala un cambiamento strategico nella finanza energetica globale

Saudi Aramco sta esplorando un ampio ciclo di vendite di asset che potrebbe rimodellare il modo in cui l'azienda gestisce la sua vasta rete energetica e infrastrutturale.

Le prime discussioni mostrano il colosso petrolifero valutare modi per raccogliere miliardi di dollari vendendo una varietà di partecipazioni.

I piani, riportati da Bloomberg, arrivano in un momento in cui i mercati energetici globali sono cambiati, i prezzi del petrolio sono fortemente calati quest'anno e il regno continua a incanalare fondi in grandi progetti di trasformazione economica.

Le mosse in esame supererebbero le operazioni precedenti sia per scala che per portata e approfondirebbero l'accesso degli investitori ad alcuni dei segmenti più redditizi della società.

Recensione dei terminali

Una parte centrale della pianificazione iniziale di Aramco è una possibile vendita di una quota nei suoi terminali di esportazione e stoccaggio di petrolio.

Le banche sono già state invitate a proporre lavori di fattibilità per le cessioni, e gli asset potrebbero attirare interessi per un valore superiore a dieci miliardi di dollari.

Bloomberg osserva che la società sta valutando se si possa raccogliere nuova capitale dall'accordo o se una struttura simile al recente contratto di locazione da undici miliardi di dollari legato al progetto di gas Jafurah sarebbe più adatta.

Quella transazione con Jafurah ha suscitato grande interesse da parte di investitori globali attraverso un gruppo guidato dai Global Infrastructure Partners di BlackRock Inc.

Da allora, i banchieri si sono rivolti ad Aramco con ulteriori proposte di cessione, incoraggiati dal crescente appetito degli investitori per l'esposizione a lungo termine alle infrastrutture energetiche.

Spostamento immobiliare

Oltre alla valutazione del terminale, Aramco sta anche valutando la vendita di parti del suo portafoglio immobiliare.

Gli esperti hanno affermato che questi beni probabilmente genereranno un interesse significativo in un momento in cui l'Arabia Saudita sta procedendo con riforme che amplierebbero la proprietà straniera.

Queste potenziali vendite fanno parte di una strategia più ampia per valutare dove il capitale possa essere liberato per altri impegni, mantenendo la stabilità operativa.

Presenza globale

Secondo Bloomberg, i principali terminal di Aramco per lo stoccaggio e l'esportazione del greggio si trovano a Ras Tanura, nel Golfo Persico, con ulteriori terminal sul Mar Rosso.

La sua rete internazionale include partecipazioni in terminali di prodotti nei Paesi Bassi, insieme a depositi di greggio e prodotti in affitto nei principali centri commerciali in Egitto e Okinawa in Giappone.

I prezzi del petrolio sono diminuiti di circa un quinto quest'anno. Sebbene un aumento della produzione abbia attenuato l'impatto dei prezzi più bassi, l'azienda ha ritardato alcuni progetti e aumentato la considerazione della vendita di asset per generare liquidità per investimenti prioritari.

Le misure rappresentano un cambiamento rispetto agli smaltimento precedenti, che si concentravano principalmente sull'infrastruttura dei gasdotti piuttosto che sulle unità operative più ampie.

Ruolo economico

Aramco rimane l'ancoraggio dell'economia saudita, con ricavi derivanti dalle vendite di energia e dalla distribuzione dei dividendi che giocano un ruolo centrale nel finanziamento dei piani di sviluppo su larga scala del regno.

Alcuni di questi progetti nazionali hanno affrontato costi in aumento, rendendo ancora più importante la stabilità dei flussi di cassa.

Allo stesso tempo, Aramco continua a investire pesantemente in progetti a lungo termine, incluso lo sviluppo del gas Jafurah.

Si prevede che Jafurah inizierà la produzione quest'anno e mira a raggiungere la piena capacità nel 2030, rafforzando l'espansione strategica dell'azienda nel settore del gas mentre valuta le opzioni per riciclare capitale da altre parti del suo portafoglio.