Dan Ives di Wedbush afferma che il boom dell'IA è appena iniziato, nomina 10 azioni che considera vincenti

Le azioni dell'intelligenza artificiale non si stanno surriscaldando — stanno appena iniziando a mostrare il loro potenziale.

Questa è l'opinione dell'analista di Wedbush Securities Dan Ives, che afferma che i ribassi di Wall Street stiano scambiando rapidamente un rapido cambiamento tecnologico per l'entusiasmo.

A suo avviso, la scala dell'adozione dell'IA e degli investimenti in capitale suggerisce che i mercati non si siano ancora avvicinati al massimo dell'entusiasmo.

Parlando con Yahoo Finance, Ives ha sostenuto che i paragoni con l'era dot-com trascurano fondamentali più solidi rispetto al 1999.

Solo una piccola parte delle aziende oggi ha integrato l'IA nei propri sistemi.

Negli Stati Uniti, l'adozione si attesta intorno al 3%, mentre a livello mondiale si avvicina all'1%, ha osservato.

Per Ives, il rumore dell'entusiasmo per l'IA nasconde una verità più semplice: l'industria è ancora nei suoi primi capitoli.

Perché Ives ignora gli avvertimenti sulle bolle

L'ultimo rapporto di Ives si basa su questo argomento, indicando la spesa aziendale, i progetti governativi e la carenza di semiconduttori come veri motori delle valutazioni.

Queste condizioni, ha detto, riflettono una domanda strutturale piuttosto che speculazione.

Al culmine del boom dot-com, il titolo tecnologico medio si negoziava a 30 volte il fatturato con poco prodotto a supporto.

Oggi, i maggiori attori dell'IA sono aziende con basi clienti globali e vaste riserve di liquidità.

La carenza di processori Nvidia sottolinea il suo argomento.

Nvidia fornisce chip ad Amazon, Alphabet, Microsoft e altre principali piattaforme tecnologiche.

Ives ritiene che questo squilibrio tra domanda e offerta dimostri che l'infrastruttura dell'IA rimane sottocostruita, non sopravvalutata.

Vede il ritardo nella catena di approvvigionamento come un segnale che il mercato non ha ancora vissuto la portata della monetizzazione che ci attende.

Le aziende che pensa definiranno il prossimo decennio

L'analista di Wedbush evidenzia diverse aziende che ritiene indispensabili per la prossima fase dell'IA.

Microsoft (MSFT): Posizionata per trarre maggior beneficio man mano che le aziende integrano strumenti di IA nelle operazioni quotidiane.

Palantir (PLTR): Sempre più indispensabile per governi e aziende che implementano piattaforme basate sull'IA.

Nvidia (NVDA): Fornisce i chip dietro la maggior parte dello sviluppo e dell'infrastruttura globale dell'IA.

Advanced Micro Devices (AMD): Pronta ad espandere la quota mentre compete più aggressivamente con Nvidia in un contesto di domanda di chip in forte crescita.

Tesla (TSLA): Punta su tecnologia autonoma e servizi di robotaxi per ancorare la sua prossima fase di crescita.

Apple (AAPL): Si prevede che plasmerà l'IA rivolta ai consumatori attraverso il suo ecosistema hardware e software strettamente integrati.

Meta (META): I primi investimenti nell'IA ora alimentano gli sforzi di monetizzazione su prodotti e pubblicità.

Alphabet (GOOG): Gemini e il silicio interno le conferiscono un ruolo centrale nella corsa all'IA insieme ai principali fornitori di chip.

CrowdStrike (CRWD): Piattaforma di sicurezza costruita sulle capacità di intelligenza artificiale su cui le aziende fanno affidamento per la difesa contro le minacce.

Palo Alto Networks (PANW): Integra l'IA in tutta la sua suite di sicurezza, una strategia volta ad accelerare l'espansione a lungo termine.

Assenti dal top tier ci sono Amazon, Salesforce, IBM e Intel.

Ives non sminuisce i loro potenziali clienti, collocandoli invece in un insieme più ampio di 30 aziende che probabilmente trarranno beneficio dall'ondata dell'IA.

Suggerisce che manca di una leva strutturale che potrebbe definire il settore. I loro ruoli, ha detto, potrebbero essere di supporto piuttosto che rivoluzionari.

Perché il ciclo può durare anni

Ives prevede che la spesa globale in conto capitale legata all'IA raggiungerà i 550–600 miliardi di dollari entro il 2026, con ulteriore slancio di spesa proveniente dai sistemi pubblici e dalla tecnologia aziendale.

Con meno del 5% delle aziende statunitensi che utilizzano in modo significativo l'IA, sostiene che il mercato sia all'inizio e non surriscaldato. L'analogia che offre è semplice: il partito è appena iniziato.