Nvidia: cosa le serve per ritrovare lo slancio

Le azioni di Nvidia NVDA sono salite moderatamente lunedì, ma l'attenzione degli investitori si sta spostando sempre più verso la prossima stagione degli utili, in cui le principali società tecnologiche dovrebbero fornire nuovi aggiornamenti sulla spesa per l'intelligenza artificiale.

Le azioni del produttore di chip AI sono aumentate dello 0,93% a $204,69 lunedì, sebbene il rialzo sia stato inferiore all'avanzamento dell'1,8% dell'indice PHLX Semiconductor.

Nvidia ha sottoperformato il mercato più ampio, con lo S&P 500 in crescita del 9% da inizio anno rispetto all'8% di Nvidia.

Il titolo aveva registrato un calo del 2,2% venerdì e ha mantenuto per un soffio la posizione di società pubblica più preziosa al mondo dopo che Apple l'aveva temporaneamente superata per capitalizzazione di mercato prima che Nvidia riprendesse la leadership.

Con Nvidia prevista in calendario per la pubblicazione degli utili più avanti nella stagione, gli investitori cercano segnali dai suoi clienti più grandi sulla futura spesa per infrastrutture AI.

Alphabet inaugurerà la stagione degli utili per le grandi società tecnologiche mercoledì, rendendo i suoi risultati un indicatore iniziale di quanto gli hyperscaler restino impegnati a investire pesantemente in hardware per l'AI.

Le prospettive di spesa per l'AI restano il catalizzatore principale

Wall Street continua a considerare i piani di spesa delle grandi aziende tecnologiche come il catalizzatore più importante a breve termine per le azioni Nvidia.

Impegni solidi per le infrastrutture AI potrebbero rafforzare la domanda per i processori di Nvidia, mentre qualsiasi segnale di rallentamento della spesa in conto capitale potrebbe aumentare le preoccupazioni degli investitori dopo il recente ritracciamento dei titoli dei semiconduttori.

L'analista di KeyBanc John Vinh ha riconosciuto la posizione di leadership di Nvidia ma ha osservato che gli investitori restano cauti su diversi fattori che influenzano il sentiment.

“Il sentiment della Street sul titolo è misto: Nvidia è il chiaro leader nell'AI generativa, ma le preoccupazioni riguardano i ritardi nella tempistica del ramp-up di Vera Rubin e l'aumento della pressione competitiva”, ha scritto Vinh in una nota di ricerca domenica.

Vinh ha mantenuto un rating Overweight su Nvidia con un prezzo obiettivo di $330.

La concorrenza nel mercato dell'hardware per l'AI continua inoltre ad intensificarsi.

La startup Etched, che sviluppa chip progettati per carichi di lavoro di inference AI, sarebbe in preparazione per quadruplicare la propria valutazione a circa 20 miliardi di dollari in un nuovo round guidato dall'investitore esistente Jane Street, secondo un rapporto del Wall Street Journal.

Wall Street resta costruttiva nonostante la volatilità del settore

Nonostante la recente volatilità nei titoli dei semiconduttori, diverse società di Wall Street continuano a esprimere fiducia sulle prospettive a lungo termine di Nvidia.

Oppenheimer ha incluso Nvidia e Lam Research tra le maggiori società presenti nel suo ultimo screen di momentum "best of the best".

Il sistema proprietario di punteggio Momentum Overlay della società classifica i titoli in base ai rendimenti aggiustati per il rischio su periodi di sei, nove e 12 mesi escludendo l'ultimo mese.

Secondo Oppenheimer, le società incluse nello screen hanno giudizi Outperform e trend di acquisto.

Anche Morgan Stanley ha descritto il recente selloff dei semiconduttori come un'opportunità di acquisto interessante.

Secondo un articolo di CNBC, l'analista di Morgan Stanley Joseph Moore ha affermato che gli investimenti preferiti della società nell'AI restano aziende focalizzate sul calcolo come Nvidia e Broadcom.

Pur mantenendo la preferenza per i leader dell'AI compute, Moore ha anche detto che i titoli della memoria sono diventati sempre più attraenti dopo la recente correzione, descrivendoli come un "punto di ingresso interessante".

La prossima stagione degli utili dovrebbe fornire agli investitori maggiore chiarezza sulla domanda enterprise per l'AI, sui piani di spesa in conto capitale e sul fatto che i principali clienti di Nvidia rimangano impegnati ad espandere gli investimenti nelle loro infrastrutture AI.

Questi aggiornamenti potrebbero svolgere un ruolo significativo nel determinare la prossima direzione delle azioni Nvidia.