Perché il titolo di Coinbase sta crollando oggi? Il crollo delle criptovaluta si riversa nel mercato azionario

Le azioni Coinbase (NASDAQ: COIN) sono crollate del 5% nelle operazioni pre-mercato di lunedì, mentre il settore crypto è entrato a dicembre sotto attacco.

Bitcoin ha perso di oltre il 5% scambiandosi sotto gli 86.600 dollari, mentre Ethereum è crollato del 5,5% a 2.820 dollari, il livello più basso degli ultimi mesi. Solana, XRP, BNB e altcoin hanno tutti registrato perdite.

La svendita segna una dura continuazione rispetto alle rovinate di novembre: la perdita mensile del 17,5% di Bitcoin è stata il peggior mese da marzo, mentre Ethereum è crollata del 22%, il suo peggior periodo da febbraio.

Il momento non potrebbe essere peggiore per il settore crypto, che ha raggiunto un massimo storico sopra i 126.000 dollari solo poche settimane fa, ma ora si trova ad affrontare una tempesta perfetta di incertezza da parte della Fed, liquidazioni forzate e timori di contagio a cascata che si diffondono dai mercati valutari asiatici.

Azioni Coinbase: incertezza della Fed e sentimento di inversione al rischio

Il fattore scatenante immediato non è un singolo evento; È un cocktail di venti contrari. In cima alla lista c'è il nervosismo della Federal Reserve.

Mentre JPMorgan e Goldman Sachs hanno recentemente segnalato ottimismo per un taglio dei tassi dal 9 al 10 dicembre, le quote di mercato sono state vertiginosamente sconclusionate.

Lunedì mattina, i trader stavano valutando una probabilità di circa l'83% di un taglio di 25 punti base, ma questo ottimismo nasconde una reale incertezza tra i funzionari della Fed.

I tagli ai tassi di solito stimolano le criptovalute aumentando la liquidità e alimentando l'appetito al rischio, eppure il messaggio rimane confuso, lasciando i trader in una posizione di holding.

Oltre alla Fed, l'avversione al rischio si sta diffondendo dalle azioni alle criptovalute. La svendita di novembre delle megacap di IA come Nvidia e Microsoft ha spaventato gli investitori high-beta che spesso detengono posizioni sovrapposte negli asset digitali.

Quando questi investitori subiscono perdite in un segmento ad alto rischio, liquidano altri per assicurare guadagni altrove. Le perdite di Bitcoin a novembre hanno già segnalato una debolezza; La crisi di dicembre sta accelerando la capitolazione.

Lunedì mattina ha visto enormi liquidazioni forzate nei mercati futures, poiché i trader sovraindebitati non riuscivano a soddisfare i requisiti di margine, creando cascate di liquidazione a cascata che hanno ulteriormente accelerato il calo.

I dati di CoinDesk hanno mostrato liquidazioni superiori a 646 milioni di dollari in una singola finestra di 24 ore, con i titoli long che rappresentano quasi il 90% del totale e Bitcoin che ha perso 200 milioni solo in posizioni.

Ethereum ha visto annullare altri 159 milioni di dollari in long screditi.

Rischio di contagio: dagli avvertimenti asiatici, dagli attacchi alla DeFi

La vendita di lunedì ha guadagnato slancio grazie ai titoli negativi provenienti dall'Asia e dall'ecosistema DeFi.

Il Giappone segnalava una probabilità del 76% di un aumento dei tassi il 19 dicembre, suscitando timori di una dissoluzione del carry trade dello yen che si è diffusa sugli asset di rischio a livello globale.

Peggio ancora: la banca centrale cinese ha ribadito il suo severo divieto sulle criptovalute il 28 novembre, emettendo nuovi avvertimenti riguardo alle stablecoin che rappresentano rischi di riciclaggio di denaro, osservazioni che hanno ripercuto le azioni crypto quotate in Asia.

A peggiorare ulteriormente la situazione, Yearn Finance ha rivelato un exploit da 9 milioni di dollari domenica sera che coinvolge un attaccante che conia 235 trilioni di token yETH falsi e prosciuga i pool di Baller.

Sebbene i vault principali di Yearn restino sicuri, l'attacco evidenzia i persistenti rischi di sicurezza DeFi che periodicamente spaventano i denaro istituzionali e retail dal più ampio complesso crypto.

Il peso cumulativo: gli avvertimenti dell'Asia, i segnali di aumento dei tassi del Giappone, le liquidazioni forzate e le paure della DeFi hanno fatto crollare la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute sotto i 3 trilioni di dollari, in calo rispetto al picco di ottobre di 4,3 trilioni di dollari.

Coinbase, che è il baraporte dell'esposizione alle criptovalute retail e istituzionali negli Stati Uniti, ha subito il peso delle vendite.

Il crollo di Coinbase è sintomatico di un settore in transizione.

Dopo una corsa euforica fino a 126.000 dollari, Bitcoin e il suo ecosistema si trovano ad affrontare veri venti contrari: ambiguità da parte della Fed, avversione al rischio macro, il bias sempre più irrigido dell'Asia e preoccupazioni per la sicurezza che gli investitori non possono facilmente ignorare.

I trader monitoreranno se l'ottimismo di JPMorgan sui tagli dei tassi si concretizzerà il 10 dicembre per suscitare sollievo, oppure se i criptoasset continueranno la tendenza ribassista da novembre a dicembre.