Riepilogo sulle materie prime: le scommesse Fed cut tasso portano l'oro al massimo delle ultime 6 settimane, l'argento raggiunge il record di 58 dollari

I prezzi dell'oro hanno raggiunto il livello più alto delle ultime sei settimane, poiché le speranze di un taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve USA questo mese hanno alimentato la domanda.

Nel frattempo, i prezzi dell'argento sul COMEX hanno raggiunto un altro record storico, superando per la prima volta i 58 dollari all'oncia.

I prezzi del petrolio sono saliti, alimentati da preoccupazioni di offerta derivanti da vari fattori.

Tra questi vi sono la sospensione delle esportazioni da parte del Consorzio dei Gasdotti del Caspio a seguito di un importante attacco con droni, l'aumento delle preoccupazioni di approvvigionamento dovute alle tensioni tra Stati Uniti e Venezuela e la decisione dell'OPEC+ di mantenere invariati i livelli di produzione di petrolio per il primo trimestre del 2026.

Arrampicate d'oro

I prezzi dell'oro hanno raggiunto un massimo di sei settimane lunedì, quasi raggiungendo la soglia dei 4.300 dollari all'oncia.

A seguito di recenti dati economici statunitensi più moderati e dichiarazioni dovish da parte di funzionari della Federal Reserve, tra cui il governatore Christopher Waller e il presidente della Fed di New York John Williams, i trader hanno significativamente aumentato le aspettative di un taglio dei tassi a dicembre.

Il sentiment di mercato, come riflesso dallo strumento FedWatch del CME, attualmente assegna una probabilità dell'88% che avvenga un taglio dei tassi.

I costi di prestito più bassi generalmente rafforzano l'attrattiva dell'oro che non reddite.

La possibilità di una riduzione dei tassi di interesse è stata ribadita domenica dal consigliere economico della Casa Bianca Kevin Hassett, che ha dichiarato di accettare volentieri la posizione del prossimo presidente della Fed se gli fosse stata proposta.

Simile al presidente degli Stati Uniti Donald Trump, Hassett è un sostenitore di tariffe più basse.

Il segretario al Tesoro Scott Bessent ha indicato che Trump dovrebbe annunciare il nuovo presidente della Fed prima di Natale.

Ulteriori indicatori della direzione politica della Federal Reserve potrebbero emergere più avanti nella settimana con la pubblicazione del rapporto sull'occupazione ADP di novembre mercoledì e i dati fondamentali sulle spese per consumi personali statunitensi per settembre venerdì.

"Anche il MACD quotidiano si era ritirato verso il livello 'neutrale', essendo stato molto sovracomprato a ottobre", ha detto David Morrison, analista senior di mercato presso Trade Nation.

L'argento raggiunge un record

La recente performance dell'argento è stata semplicemente straordinaria, vivendo un rally che ha persino superato i già notevoli guadagni registrati in altri metalli preziosi.

Questa mattina, lo slancio è stato il culmine con l'argento che ha raggiunto un nuovo record storico, portando drasticamente il suo prezzo a 58 dollari all'oncia.

Questo ha rappresentato un guadagno di circa il 16% rispetto alla chiusura di 50 dollari poco più di una settimana fa.

Questa ascesa feroce sottolinea un periodo di intenso interesse e speculazione degli investitori, probabilmente alimentati da una congiunzione di fattori tra cui la copertura dell'inflazione, la ripresa della domanda industriale e una più ampia instabilità geopolitica, che ha spinto a una fuga verso asset rifugio.

La rapidità suggerisce che il mercato ritiene che i fattori fondamentali dell'apprezzamento del prezzo dell'argento siano ben radicati, posizionando il metallo per ulteriori sessioni di trading volatili, ma potenzialmente gratificanti.

"Il trasferimento significava che il temuto tri-teto era stato evitato. Ma è importante notare che questi guadagni sono arrivati durante un periodo di festività, quando la liquidità era scarsa, e sono seguiti a una chiusura della borsa dovuta a un'interruzione di corrente che ha colpito il CME Group," ha detto Morrison.

Al momento della stesura, il contratto d'argento COMEX era a 57,975 dollari per oncia, in aumento dell'1,5% rispetto alla chiusura precedente.

Risalite del petrolio

I prezzi del petrolio sono saliti mentre le preoccupazioni per una minore offerta hanno rafforzato il sentimento lunedì.

Le operazioni presso il Consorzio dei Gasdotti del Caspio (CPC), che trasporta l'1% del petrolio mondiale, sarebbero state interrotte sabato.

Il CPC ha attribuito lo spegnimento ai danni subiti da un ormeggio al suo terminal russo sul Mar Nero a causa di un attacco di droni ucraino.

Tuttavia, Chevron, azionista della CPC, ha dichiarato domenica sera che i carichi di petrolio sono ancora in corso nel porto russo di Novorossiysk.

L'Ucraina ha attaccato due petroliere che erano dirette a Novorossiysk.

Separatamente, l'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i suoi alleati (OPEC+) avevano inizialmente concordato a fine novembre una pausa nell'aumento della produzione.

Questa decisione ha rallentato i loro sforzi per riconquistare quote di mercato a causa delle crescenti preoccupazioni per un potenziale eccesso di offerta.

I futures sul greggio Brent e WTI hanno registrato la loro più lunga striscia negativa dal 2023, stabilizzandosi in calo venerdì per il quarto mese consecutivo.

Questo calo è stato principalmente guidato dalle aspettative di un aumento dell'offerta globale.

L'incertezza geopolitica è stata introdotta nel fine settimana quando Trump ha dichiarato che "lo spazio aereo sopra e circostante il Venezuela" dovrebbe essere considerato chiuso.

Questa dichiarazione ha suscitato nuove preoccupazioni nel mercato petrolifero, poiché il Venezuela è un importante produttore di petrolio.

Trump ha poi confermato domenica di aver parlato con il presidente venezuelano Nicolás Maduro, anche se non sono stati forniti ulteriori dettagli.

Al momento della stesura, il prezzo del petrolio greggio West Texas Intermediate era di 58,99 dollari al barile, in aumento dello 0,8%, mentre il Brent era a 62,87 dollari al barile, in aumento dello 0,8%.