Netflix conclude un accordo in contanti per Warner Bros Discovery nel secondo turno di gara: rapporto

Warner Bros. Discovery Inc. è entrata in una fase cruciale del suo processo formale di vendita, ricevendo un secondo giro di offerte vincolanti da diversi grandi operatori mediatici, inclusa un'offerta prevalentemente in contanti da Netflix Inc, ha riferito Bloomberg.

L'asta, iniziata dopo che l'azienda si è messa in vendita pubblicamente a ottobre, potrebbe concludersi in pochi giorni o settimane, secondo il rapporto.

L'interesse crescente sottolinea un panorama dell'intrattenimento in rapida consolidazione, dove i giganti dello streaming e gli studi storici stanno manovrando per assicurarsi preziose librerie di contenuti, asset cinematografici e capacità di distribuzione globale.

Netflix, Paramount Skydance e Comcast presentano offerte migliorate

I banchieri che rappresentano Paramount, Skydance Corp., Comcast Corp. e Netflix hanno trascorso il lungo weekend del Ringraziamento negli Stati Uniti perfezionando le loro offerte per tutto o parte di Warner Bros. Discovery.

Secondo un rapporto che cita persone vicine alle discussioni, l'offerta di Paramount—sostenuta in gran parte dalla famiglia del cofondatore di Oracle Larry Ellison—include anche finanziamenti a debito da parte di Apollo Global Management e la partecipazione di fondi di investimento mediorientali.

Sebbene le offerte siano vincolanti, dando al consiglio di amministrazione di Warner Bros. Discovery la possibilità di approvare rapidamente se i termini desiderati vengono soddisfatti, esse non sono state dichiarate definitive.

Una proposta più attraente sarebbe comunque stata presa in considerazione, ha aggiunto il rapporto.

Netflix, il più grande fornitore di streaming al mondo, si dice stia preparando un prestito ponte del valore di decine di miliardi di dollari per rafforzare la propria posizione.

Sia Netflix che Comcast stanno mirando specificamente agli studi cinematografici Warner Bros. e al business dello streaming HBO Max, piuttosto che all'intera azienda.

Tensioni nella valutazione mentre la Warner Bros. cerca 30 dollari per azione

Warner Bros. Discovery sarebbe in cerca di un prezzo di 30 dollari per azione—una cifra che il presidente emerito John Malone ha definito "possibile".

Lunedì il titolo ha chiuso a 23,87 dollari a New York, valutando il capitale netto della società a circa 59 miliardi di dollari.

Il consiglio aveva precedentemente respinto un'offerta prevalentemente in contanti da parte di Paramount che si avvicinava ai 24 dollari per azione, una mossa che ha spinto Warner Bros. a confermare pubblicamente di valutare alternative strategiche.

La scorsa settimana, ai partecipanti è stato chiesto di presentare condizioni migliorate entro il 1° dicembre, a seguito delle proposte iniziali di Paramount Skydance, Comcast e Netflix.

Il processo di vendita è seguito a numerose offerte non richieste per tutta o parte dell'azienda all'inizio di quest'anno.

Paramount, ora guidata da David Ellison dopo la fusione con Skydance, aveva già fatto tre offerte complete di acquisizione, inclusi gli asset della rete via cavo di Warner Bros.

Potenziali spinoff e implicazioni più ampie per l'industria

Se Comcast o Netflix riusciranno ad acquisire lo studio e i segmenti di streaming, si prevede che Warner Bros. Discovery continuerà con il piano esistente di scorporare i suoi canali via cavo in un'entità separata, Discovery Global, già a metà 2025.

La mossa è in linea con l'annuncio di giugno dell'azienda di suddividersi in unità centrate sugli studi e focalizzate sul cavo, separando così le sue crescenti operazioni di streaming dalle attività televisive lineari in declino.

Qualsiasi accordo che coinvolga Warner Bros. Discovery rappresenterebbe uno dei cambiamenti più significativi nel settore dei media dalla fusione Skydance–Paramount da 8,4 miliardi di dollari.

Quella transazione intensificò il controllo politico e sollevò preoccupazioni tra gli azionisti riguardo alla concentrazione del mercato e alla futura struttura dell'industria dell'intrattenimento.

Con offerte vincolanti in corso e negoziati in rapido progredimento, il consiglio di amministrazione di Warner Bros. Discovery potrebbe presto decidere se procedere con una vendita che potrebbe rimodellare l'equilibrio competitivo tra i maggiori attori di Hollywood.