Riepilogo delle materie prime: speranze di taglio dei tassi alimentano oro e argento in rialzo; I prezzi del petrolio aumentano a causa del rischio geopolitico

I prezzi dell'oro sono saliti venerdì dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti, che hanno acceso nuove speranze per un taglio dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve la prossima settimana.

L'argento è saltato di oltre il 3%, seguendo i guadagni dell'oro mentre un taglio dei tassi la prossima settimana sembrava imminente. Tassi più bassi stimolano la domanda di asset inflessibili come oro e argento.

Nel frattempo, anche i prezzi del petrolio sono aumentati bruscamente in un contesto di colloqui di pace bloccati tra Russia e Ucraina.

Arrampicate d'oro

I prezzi dell'oro sono saliti nella speranza di un taglio dei tassi d'interesse da parte della Fed USA la prossima settimana, con prezzi che si avvicinano ai 4.300 dollari per oncia sul COMEX.

Al momento della stesura, il contratto oro COMEX era a 4.277,20 dollari per oncia, in aumento dello 0,7% rispetto alla chiusura precedente. I prezzi dell'argento sono aumentati del 3,2% a 59,390 dollari per oncia, avvicinandosi al massimo storico raggiunto all'inizio di questa settimana.

L'indice dei prezzi dei Consumi Personali (PCE) core negli Stati Uniti per settembre, che esclude i settori alimentari ed energetici più volatili, è aumentato dello 0,2% su base mensile.

Sebbene questo aumento mensile abbia rispettato il consenso del Dow Jones, il tasso annuo del 2,8% è stato leggermente inferiore al previsto, mancando di 0,1 punto percentuale.

Il tasso annuo di inflazione, misurato dall'indice dei prezzi PCE generale, è stato del 2,8%, in linea con le aspettative. Questa cifra è seguita a un aumento dello 0,3% per il mese, secondo l'Ufficio di Analisi Economica degli Stati Uniti.

La Federal Reserve utilizza l'indice dei prezzi PCE come suo principale strumento per la politica inflazionistica.

Sebbene sia le misure principali che quelle core siano monitorate, la lettura core è generalmente preferita dai funzionari come indicatore più affidabile delle tendenze inflazionistiche a lungo termine.

La chiusura del governo ha interrotto tutte le riaccolte dati e i rapporti economici, ritardando il rapporto di diverse settimane.

"Il MACD giornaliero continua a mantenersi sopra il livello neutro e ha certamente retrocesso rispetto ai livelli di sovracomprato registrati ai massimi storici di ottobre", ha dichiarato David Morrison, analista senior di mercato presso Trade Nation.

Volatile d'argento

I prezzi dell'argento hanno recuperato tutte le perdite di giovedì e puntavano al massimo storico del COMEX.

Al momento della stesura, il contratto COMEX di marzo era poco più di 100 centesimi dal suo record di attesa.

Il supporto di questa settimana ha mantenuto un prezzo di chiusura vicino a 57 dollari, che è stato facilmente superato venerdì.

Secondo un rapporto di FXstreet, la rapida crescita dell'argento è stata alimentata dalla domanda fisica dall'India, piuttosto che dal trading speculativo.

L'India è ora un fattore chiave della crescente domanda di argento.

In ottobre, il paese ha importato circa 60 milioni di once d'argento, un aumento di quattro volte rispetto all'anno precedente, nonostante i prezzi dell'argento si siano avvicinati ai massimi record della valuta locale, secondo il rapporto.

Il rapporto ha inoltre affermato che la domanda di argento è così alta in India che alcune spedizioni sono state trasportate in aereo nel paese per soddisfare la crescente fame.

Aumento del petrolio

Nonostante un impulso dovuto ai colloqui di pace in Ucraina bloccati, i prezzi del petrolio sono rimasti stabili venerdì, poiché il potenziale surplus di offerta ha mitigato eventuali guadagni significativi.

Brent è rimasto sostanzialmente stabile per la settimana, mentre WTI era previsto per un aumento di circa l'1,7%, raggiungendo il suo secondo aumento settimanale consecutivo.

I prezzi del petrolio erano inoltre sostenuti da crescenti tensioni geopolitiche.

Alla fine della scorsa settimana, il presidente Donald Trump ha indicato che gli Stati Uniti avrebbero presto iniziato azioni sul campo per fermare i trafficanti di droga venezuelani, portando i mercati ad anticipare un possibile intervento militare statunitense in Venezuela.

Secondo Rystad Energy, una tale mossa militare potrebbe mettere a rischio la produzione giornaliera di petrolio greggio del Venezuela, pari a 1,1 milioni di barili, la maggior parte dei quali viene esportata in Cina.

Inoltre, la mancanza di un significativo progresso durante i colloqui statunitensi a Mosca questa settimana riguardo alla guerra in Ucraina—che avrebbe potuto includere un accordo per reintrodurre il petrolio russo sul mercato—ha contribuito anch'essa all'aumento dei prezzi.

"I fondamentali del mercato del petrolio sono cambiati drasticamente negli ultimi cinque anni e mezzo. L'offerta è abbondante, mentre la crescita della domanda globale continua a indebolirsi," ha detto Morrison di Trade Nation.

Dall'inizio di ottobre, il prezzo di un barile di petrolio greggio Brent è oscillato principalmente tra 60 e 65 dollari.

"È improbabile che questo cambi nella prossima settimana, poiché i fattori che sostengono e pesano sui prezzi probabilmente si bilancieranno a vicenda", ha dichiarato Barbara Lambrecht, analista delle materie prime presso Commerzbank AG.