Azioni Marvell: le notizie Microsoft giustificano una riduzione dell'esposizione?

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) è crollata di oltre il 10% questa mattina dopo aver segnalato che potrebbe perdere Microsoft (NASDAQ: MSFT) come cliente di intelligenza artificiale (IA).

Secondo "The Information", l'hyperscaler sta valutando di passare da MRVL ad AVGO per chip AI personalizzati – una mossa che potrebbe rimodellare le dinamiche competitive nel silicio personalizzato.

Gli investitori stanno abbandonando le azioni Marvell principalmente perché perdere MSFT non significherebbe solo perdita di ricavi, ma un duro colpo alla credibilità complessiva dell'azienda come produttore di chip personalizzati.

Giustifica la vendita di azioni Marvell?

Nonostante il rapporto sopra menzionato, gli analisti di JPMorgan continuano a raccomandare di possedere azioni MRVL in vista del 2026.

Marvell rimane sulla buona strada per iniziare le consegne di Maia 3nm XPU all'hyperscaler alla fine del prossimo anno – con un significativo aumento delle consegne a Microsoft previsto per il 2027.

Inoltre, l'azienda quotata al Nasdaq ha ottenuto ordini di acquisto da Amazon per il suo XPU Trainium 3 per tutto il 2026.

Questo significa che Marvell difficilmente perderà credibilità presso gli hyperscaler, e il potenziale passaggio di Microsoft all'AVGO non influenzerebbe materialmente i suoi ricavi – almeno non nel breve termine, ha sostenuto JPM.

Lunedì, la società di investimento ha mantenuto il suo obiettivo di prezzo di 130 dollari su Marvell Technology, segnalando un potenziale potenziale di rialzo di circa il 45% da qui.

Le azioni MRVL non sono particolarmente costose da possedere

Gli analisti di JPMorgan rimangono in gran parte costruttivi sul fatto che MRVL manterrà la promessa di oltre il 20% (annuo) nel suo business di chip AI personalizzati.

Oltre ai fondamentali, i dati tecnici indicano anche una ripresa delle azioni Marvell.

Il colosso dei semiconduttori, nonostante il rialzo odierno, rimane nettamente sopra le sue principali medie mobili (50 giorni, 100 giorni, 200 giorni) – indicando che la tendenza rialzista più ampia rimane intatta.

Inoltre, l'azienda con sede a Wilmington sta attualmente vendendo meno di 15 volte – nettamente sotto le 34 volte per i principali titoli di intelligenza artificiale come Nvidia (NVDA).

In breve, Marvell Technology rimane relativamente economica da possedere come gioco AI in vista del nuovo anno, con l'acquisizione di Celestial AI da 3,25 miliardi di dollari che dovrebbe ulteriormente stimolare la crescita dei profitti nel 2026.

Come Wall Street consiglia di giocare alla tecnologia Marvell

In definitiva, il titolo secondo cui MSFT sta considerando di passare da Marvell a Broadcom per chip personalizzati ha scosso gli investitori l'8 dicembre – ma gli analisti di JPM ritengono che l'impatto a breve termine su MRVL possa essere limitato.

La roadmap confermata dell'azienda con Maia 3nm XPU di Microsoft, insieme agli ordini sicuri di Amazon Trainium 3, rafforza la sua credibilità presso gli hyperscaler e garantisce visibilità sui ricavi fino al 2026.

Tecnicamente, il titolo MRVL rimane sopra le sue principali medie mobili, indicando resilienza nonostante la volatilità – e fondamentalmente si scambiano con un netto sconto rispetto a concorrenti come Nvidia, offrendo agli investitori un'esposizione alla crescita dell'IA a una valutazione più attraente.

Anche altre società di Wall Street concordano con la posizione costruttiva di JPMorgan sulle azioni Marvell.

Il punteggio di consenso sul titolo del chip rimane "sovrappeso" con l'obiettivo medio di 118 dollari che segnala un potenziale di rialzo superiore al 30% da qui in avanti.