Analisi del prezzo del gas naturale negli Stati Uniti: picco causato dal meteo o inizio di tendenza rialzista

Martedì, il prezzo del gas naturale negli Stati Uniti ha esteso le perdite rispetto alla sessione precedente in risposta alle previsioni di un clima più caldo nella maggior parte del paese.

Una produzione quasi record e numerose scorte hanno ulteriormente alimentato il ritiro, anche se i rialzisti restano al controllo.

Nel frattempo, i prezzi europei sono sotto pressione di vendita mentre gli investitori valutano le prospettive di un accordo di pace e di un successivo allentamento delle sanzioni russe.

Prezzi del gas naturale Europa vs USA: Il paradosso che si trova in

Questo periodo dell'anno è solitamente caratterizzato da prezzi più alti del gas naturale, poiché gli investitori valutano un aumento della domanda durante la stagione invernale dell'emisfero nord.

In effetti, le previsioni meteorologiche sono uno dei fattori rialzisti che hanno spinto i prezzi del gas naturale negli Stati Uniti al massimo di tre anni verso la fine della scorsa settimana. Inoltre, le esportazioni record di GNL verso l'Europa hanno alimentato il rialzo durato mesi.

Sebbene le prospettive a breve termine rimangano positive, gli investitori sembrano valutare se il recente aumento sia l'inizio di una tendenza rialzista più ampia o semplicemente un picco causato dal maltempo che presto svanirà.

In effetti, questo dilemma, unito alla prevista prenotazione dei profitti, spiega il ritiro registrato dall'inizio della settimana.

Secondo le previsioni meteorologiche aggiornate, si prevede che la maggior parte degli Stati Uniti registrerà temperature più calde nel prossimo termine.

Il G2 atmosferico ha indicato che l'est e il sud degli Stati Uniti saranno più freddi nel periodo tra il 18 e il 22 dicembre, mentre altre regioni rimarranno più calde.

Nel suo ultimo rapporto settimanale, l'EIA ha evidenziato un attimo di 12 Bcf rispetto ai previsti 15 Bcf. Successivamente, il surplus aumentò da 160 Bcf a 191 Bcf. Oltre all'abbondante quantità di gas naturale in stoccaggio, la produzione quasi record pesa sui prezzi.

Tuttavia, le esportazioni costanti di GNL continuano a sostenere i prezzi del gas naturale negli Stati Uniti, esercitando al contempo una pressione di vendita sul mercato europeo.

Nel mese in corso, i flussi di gas naturale verso gli otto principali impianti di esportazione di GNL negli Stati Uniti sono in media di 18,9 Bcf/al giorno, rispetto al massimo mensile raggiunto a novembre a 18,2 Bcf/giorno.

Nel frattempo, le prospettive di un accordo di pace che potrebbe portare al ritorno del gas russo hanno spinto il benchmark dei prezzi europei, il TTF olandese, al livello più basso da aprile 2024.

Analisi tecnica dei prezzi del gas naturale negli Stati Uniti

Alla fine della scorsa settimana, i futures sul gas naturale di Henry Hub sono saliti a un massimo triennale a 5,50 dollari per MMBtu, segnando sette settimane consecutive di guadagni.

Dalla fine di settembre, ha registrato massimi e minimi più alti, poiché una prospettiva positiva sulla domanda alimenta il sentimento rialzista.

Martedì ha esteso le perdite rispetto alla sessione precedente, dopo essere sceso sotto la zona psicologicamente cruciale di 5,00 dollari. Al momento della stesura, il gas naturale statunitense si stava scambiando a 4,81 dollari.

Nonostante il rialzamento, i rialzisti mantengono il controllo mentre l'asset continua a scambiarsi sopra le EMA a 25 e 50 giorni. Anzi, il calo può essere percepito come un raffreddamento piuttosto che come un'inversione di tendenza.

Nel breve termine, l'intervallo tra il massimo intraday di lunedì a 5,20 dollari e la zona di resistenza-rotazione-supporto di 4,70 dollari sarà degno di essere osservato.

Sotto quella zona, i toristi saranno inclini a difendere il supporto cruciale a 4,50 dollari mentre accumulano abbastanza slancio per un rimbalzo.

D'altra parte, un rimbalzo oltre il limite superiore della fascia darà agli acquirenti la possibilità di ritestare il massimo triennale a 5,50 dollari.