Il prezzo del petrolio greggio Brent è in cammino verso un minimo degli ultimi 7 mesi? Ecco cosa aspettarsi

Mercoledì i prezzi del petrolio greggio sono scesi leggermente in anticipo alla decisione della Fed sui tassi d'interesse. Sebbene il mercato sia sempre più fiducioso in un taglio dei tassi d'interesse di 25 punti base, una guida aggressiva, o almeno una posizione non impegnativa, è altamente probabile. Queste aspettative, unite alle temere schiaccianti per un eccesso di offerta nei prossimi mesi, stanno alimentando la pressione di vendita. Al momento della stesura, il benchmark per il petrolio globale era al minimo delle ultime due settimane a 61,48 dollari al barile.

Cosa sta alimentando la tendenza al ribasso dei prezzi del petrolio greggio

Il prezzo del petrolio greggio rimane in trend ribassista nonostante le crescenti preoccupazioni per un eccesso di offerta nel 2026. Secondo l'Agenzia Internazionale dell'Energia (IEA), si prevede che il mercato globale registrerà un surplus record di oltre 4 milioni di barili al giorno nel prossimo anno, pari a circa il 4% del consumo mondiale di petrolio. Sebbene l'eccesso possa essere inferiore, analisti e investitori stanno già valutando un notevole eccesso di offerta.

Sulla base di queste aspettative, sarà interessante vedere come i produttori cercheranno di mitigare l'eccesso di offerta. Sforzi intenzionali da parte dei paesi OPEC+ e dei produttori non OPEC come gli Stati Uniti nel 2026 potrebbero aiutare ad alleviare la pressione di vendita. Inoltre, un acquisto aggressivo dalla Cina migliorerebbe la situazione dal punto di vista della domanda.

Nel frattempo, lo squilibrio tra domanda e offerta sta già pesando sui prezzi del petrolio greggio. Il Brent, il riferimento per i prezzi globali del petrolio, è in calo di quasi il 20% da inizio anno; mettendolo sulla buona strada per registrare il suo peggior anno dalla pandemia di COVID-19.

Allo stesso tempo, gli investitori puntano sui colloqui Russia-Ucraina e sulla decisione dei tassi di interesse della Fed. Per quanto riguarda quest'ultimo, i mercati finanziari si aspettano che la banca centrale statunitense ridurrà i tassi d'interesse di 25 punti base. In particolare, questa decisione arriva in un contesto di opinioni divergenti dei responsabili politici e di lacune nei dati economici cruciali del paese.

Ancora più importante, sia investitori che analisti saranno attenti al tono della Fed nella dichiarazione del FOMC . Una posizione non impegnativa o aggressiva probabilmente peserà sulla domanda di petrolio greggio, alimentando al contempo una ripresa del dollaro statunitense.

Al momento della stesura, l'indice del dollaro era a 99,13 dollari, dopo essere stato scambiato entro un intervallo ristretto da una settimana. Sebbene rimanga sotto pressione di vendita, è rimasto stabile sopra la zona di supporto di 6 settimane di 98,60 dollari. Allo stesso tempo, i rendimenti di riferimento dei Treasury a 10 anni hanno esteso i guadagni precedenti a un massimo di tre mesi; rafforzando ulteriormente il dollaro statunitense. In particolare, un dollaro più forte rende il petrolio greggio più costoso per chi possiede valute estere.

Al momento dei colloqui di pace tra Russia e Ucraina, il mercato si basa sulla speranza che i due paesi in conflitto possano presto raggiungere un accordo. Ciò a sua volta alleggerirebbe le sanzioni statunitensi contro la Russia, liberando le forniture di petrolio dal terzo produttore più grande e aumentando le preoccupazioni per l'eccesso di offerta.

Analisi tecnica del prezzo del petrolio greggio Brent

Grafico dei prezzi UKOIL | Fonte: TradingView

Il prezzo del Brent è sceso leggermente mercoledì, segnando la terza sessione consecutiva in negativo e invertendo i guadagni registrati nelle ultime due settimane. Al momento della stesura, era al minimo delle ultime due settimane di 61,48 dollari.

Uno sguardo al suo grafico giornaliero suggerisce la continuazione del trend ribassista mentre continua a scambiarsi sotto la media a 50 giorni a 25 giorni di EMA. Inoltre, continua a operare all'interno del canale ribassista durato mesi.

Nel breve termine, l'intervallo tra l'EMA a 50 giorni a 63,80 dollari e il supporto a 61 dollari sarà degno di essere osservato. In risposta alla dichiarazione del FOMC, i ribassisti potrebbero avere la possibilità di far scendere ulteriormente il prezzo del petrolio Brent fino a un minimo di 7 mesi a 60 dollari. Dal lato positivo, un possibile rimbalzo sarebbe probabilmente contenuto nella zona di resistenza cruciale di 64,50 dollari.