Analisi del prezzo del rame: dati economici di Cina e Stati Uniti offriranno segnali

Il prezzo del rame continua a muoversi in parallelo con le attuali dinamiche di domanda e offerta. Sebbene la stretta all'offerta gli abbia offerto un supporto costante nelle ultime settimane, i segnali di rallentamento della domanda hanno limitato il suo potenziale di rialzo.

Nella nuova settimana, il prezzo del rame Comex dovrebbe reagire alla pubblicazione di dati economici cruciali delle due principali economie; Cina e Stati Uniti. Infatti, sta già rispondendo ai dati cinesi pubblicati lunedì scorso. Con cifre inferiori alle aspettative, l'asset manca di abbastanza slancio rialzista per rompere la resistenza cruciale a 5,50 dollari a libbra. Inoltre, i dati non agricoli e CPI statunitensi dovrebbero aumentare la volatilità del dollaro USA e del prezzo del rame, per estensione. Al momento della stesura, si scambiava a 5,45 dollari.

Motivi del prezzo del rame Comex per la nuova settimana

Il prezzo del rame Comex non ha avuto abbastanza slancio rialzista da rompere la resistenza a 5,50 dollari al libbro mentre il mercato assimilava gli ultimi dati industriali cinesi. Secondo l'Ufficio Nazionale di Statistica, la produzione industriale del paese è aumentata del 4,8% a novembre rispetto all'anno precedente. Questo livello non ha raggiunto le aspettative degli analisti di un aumento del 5% e ha rappresentato la crescita più bassa da agosto 2024.

Contemporaneamente, le vendite al dettaglio in Cina sono aumentate dell'1,3% su base annua a novembre, rispetto all'aumento previsto del 2,8% e al 2,9% del mese precedente. Anche gli investimenti in immobili e altre attività fisse si sono contrasi più nettamente del previsto 2,3%, con un calo del 2,6%.

Il mercato immobiliare cinese in difficoltà e la domanda interna debole hanno pesato sul prezzo del rame e sul settore industriale più ampio. Oltre agli ultimi dati, dati recenti hanno mostrato che i profitti industriali sono diminuiti del 5,5% su base annua di ottobre. È importante notare che si è trattato del calo più alto da giugno. Inoltre, l'attività manifatturiera si è contrrotta oltre le aspettative degli analisti a novembre, poiché i nuovi ordini e la crescita della produzione sono rallentati.

Sebbene questa situazione deludente da parte dei principali consumatori e importatori di metalli industriali pesi sul metallo rosso, il mercato è fiducioso in un miglioramento significativo nel prossimo anno. I responsabili politici cinesi hanno promesso di offrire ulteriore supporto politico che stimolerà la domanda interna il prossimo anno. Ad esempio, sabato, il ministero delle finanze ha annunciato i suoi piani per emettere obbligazioni pubbliche speciali a ultra lungo termine nel 2026. Inoltre, l'economia è ancora sulla buona strada per raggiungere l'obiettivo ufficiale di crescita del 5% grazie all'aumento delle esportazioni verso i mercati non statunitensi.

Il sostegno alle politiche cinesi, il sentiment dei consumatori e i dati economici rimarranno i principali fattori che influenzeranno il prezzo del rame nel nuovo anno. Nel frattempo, gli investitori ora puntano sui salari non agricoli e sul CPI statunitense previsti per la pubblicazione di martedì e giovedì rispettivamente. Questi dati arrivano circa una settimana dopo la decisione della Fed sui tassi di interesse annunciata, sebbene un quadro incompleto dell'inflazione e del mercato del lavoro negli Stati Uniti.

La pubblicazione dei dati molto attesi offrirà indizi sulla prossima mossa della Fed, aumentando al contempo la volatilità del dollaro statunitense. Come asset a prezzo del dollaro, un dollaro statunitense più alto renderebbe il rame più costoso per gli acquirenti che detengono valute estere.

Analisi tecnica del prezzo del rame Comex

I futures sul cobre Comex hanno iniziato la nuova settimana in grande stile dopo la perdita settimanale della scorsa. Tuttavia, in risposta ai recenti dati cinesi, i rialzisti non hanno avuto abbastanza slancio da rompere la resistenza a 5,50 dollari. Sebbene la stretta dell'offerta abbia rafforzato il metallo rosso sopra la zona di supporto cruciale di 5,15 dollari, le preoccupazioni per il rallentamento della crescita della domanda hanno limitato il suo potenziale di rialzo.

Nel breve termine, il prezzo del rame potrebbe incontrare resistenza a 5,56 dollari, mentre 5,15 dollari continua a offrire un supporto costante sul lato basso. Anche con ulteriori guadagni, probabilmente rimarrà entro i confini del canale rialzista durato mesi. Un rialzo oltre questa linea di tendenza rialzista segnarà una rottura, con i rialzisti in corsa a raggiungere un nuovo massimo degli ultimi 5 mesi.