Le azioni Pinterest crollano sotto un prezzo chiave: occasione o trappola di valore?

Le azioni Pinterest hanno subito una forte vendita negli ultimi mesi e ora sono al livello più basso dal May 21. PINS è scesa a $18.28, in calo del 60% rispetto al massimo del 2024 e del 30% rispetto all'inizio dell'anno. Nonostante la valutazione contenuta del titolo, la svendita potrebbe non essere ancora terminata.

La crescita dei ricavi di Pinterest rallenta

Il titolo PINS è stato in un forte trend discendente negli ultimi mesi a causa delle persistenti preoccupazioni sulla sua crescita. Opera inoltre in un settore altamente competitivo, dove aziende come TikTok e Meta detengono una quota di mercato dominante.

I risultati più recenti hanno mostrato che ricavi e crescita degli utenti hanno continuato a performare bene nel secondo trimestre. I ricavi sono saliti del 18% a $1.18 billion, una cifra modesta per una piattaforma relativamente di nicchia. Il numero di utenti attivi mensili è aumentato dell'11% a 640 milioni.

La maggior parte di questi ricavi proviene dagli Stati Uniti e dal Canada, che sono aumentati del 18% a $880 million. I ricavi da Europa e Resto del Mondo sono saliti rispettivamente del 12% e del 38%. La sfida, però, è che gli utenti attivi mensili negli Stati Uniti e in Canada sono aumentati di appena il 4%.

Gli analisti prevedono che i ricavi di Pinterest continueranno a crescere, sebbene a un ritmo più lento. I ricavi del terzo trimestre sono attesi a $1.21 billion, in crescita del 14.8% su base annua. 

Per l'anno, gli analisti prevedono che i ricavi annuali saranno di $4.91 billion, in aumento del 16.3% rispetto all'anno precedente. Si prevede inoltre che la società aumenterà i profitti, in parte grazie agli investimenti in intelligenza artificiale e ai recenti licenziamenti.

La crescita lenta l'ha resa un'occasione

In particolare, Pinterest è diventata un'azienda a buon mercato con il rallentamento della crescita. Il rapporto prezzo-utili prospettico (forward P/E) è pari a 9.91, molto inferiore alla mediana di settore di 13.3. Questo multiplo è inoltre molto inferiore alla media quinquennale di 25. 

La valutazione contenuta la rende un possibile bersaglio per un buyout, magari da parte di una società di private equity. Inoltre, per via dei suoi dati, potrebbe diventare un obiettivo di acquisizione da parte di una società nel settore dell'AI. Questa è una delle ragioni per cui Elliot Management ha acquisito una partecipazione.

Questo multiplo spiega perché il management ha continuato a riacquistare azioni. Ha speso $2 billion per riacquistare le proprie azioni. Allo stesso tempo, ha stipulato una capped call per innalzare il punto di pareggio effettivo della diluizione sulle sue note convertibili a $30.59. 

Analisi tecnica del titolo PINS

Grafico azioni Pinterest | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo PINS è crollato nelle ultime settimane, passando da un massimo di $25.60 il August 4. Un'analisi più attenta mostra che si è formato un top arrotondato. 

L'Average Directional Index (ADX) è salito a 22.37, il suo livello più alto dal July 16 di quest'anno. Un ADX in forte rialzo è un segnale che il trend sta guadagnando momentum.

Il titolo è sceso al di sotto della media mobile a 50 giorni e del livello di supporto Ultimate dell'indicatore Murrey Math Lines. Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere, potenzialmente fino a $10. In futuro, tuttavia, il titolo rimbalzerà quando gli investitori compreranno il ribasso.