Citi afferma che l'adozione dell'IA, non l'hype, sarà il fulcro in futuro

Mentre l'intelligenza artificiale continua a dominare le narrazioni di mercato, Citigroup sta riformulando come gli investitori dovrebbero pensare al suo impatto sulle azioni statunitensi.

Piuttosto che concentrarsi sull'ondata iniziale di infrastrutture di IA e sui rally guidati dall'hype, la società di intermediazione sostiene che la prossima fase della SandP 500 sarà plasmata da quanto efficacemente le aziende integreranno la tecnologia nelle loro operazioni.

Secondo un rapporto Reuters, Citi ha illustrato le sue aspettative per l'indice fino al 2026, indicando la crescita degli utili, l'evoluzione delle dinamiche dell'IA e un mercato che potrebbe rimanere volatile anche se i fondamentali sottostanti restano favorevoli.

Citi fissa l'obiettivo SandP 500

Citi ha fissato un obiettivo di fine anno di 7.700 per l'indice SandP 500 per il 2026.

La previsione implica un aumento di circa il 12,7% rispetto all'ultima chiusura dell'indice di 6.827,41 punti.

La visione di Citi si basa sulle aspettative di una continua espansione degli utili piuttosto che su una netta rivalutazione delle valutazioni, osserva Reuters.

La società stima che l'utile per azione dell'indice potrebbe raggiungere i 320 dollari entro la fine del prossimo anno.

Questa proiezione supera le attuali stime di consenso di circa 310 dollari, suggerendo che Citi prevede che la redditività aziendale rimanga resiliente in tutti i settori.

L'attenzione all'IA si sposta sull'adozione

L'intelligenza artificiale rimane centrale nel quadro di mercato di Citi, ma l'azienda si aspetta che il tema si evolve.

Sebbene la costruzione dell'infrastruttura AI sia ancora vista come un fattore chiave nel 2026, secondo Reuters, Citi ritiene che l'attenzione degli investitori si sposterà sempre più verso le aziende che adottano l'IA piuttosto che su quelle che semplicemente la abilitnano.

Secondo il broker, questa transizione probabilmente introdurrà una dinamica vincitore contro perdente più chiara all'interno del mercato.

Le aziende che implementano con successo l'IA per migliorare efficienza, produttività o generazione di ricavi potrebbero distinguersi, mentre altre potrebbero faticare a giustificare valutazioni legate in gran parte all'esposizione all'IA.

Guadagni di mercato e pressione sulla valutazione

Il SandP 500 ha guadagnato circa il 16% finora quest'anno. Questa performance è stata supportata dall'ottimismo riguardo all'IA, da forti profitti aziendali e dalle aspettative che i tassi di interesse scendano.

Questi fattori hanno contribuito a mitigare le preoccupazioni su una possibile bolla di mercato e l'aumento delle valutazioni tecnologiche.

Citi riconosce che il mercato parte da una base di valutazione elevata, il che aumenta la pressione sui fondamentali per sostenere ulteriori guadagni, afferma Reuters.

Tuttavia, la società non considera questo un ostacolo insormontabile, a condizione che gli utili continuino a mantenere risultati in linea con le aspettative.

Volatilità e scenari alternativi

Mentre l'attuale mercato rialzista entra nel suo quarto anno, Citi si aspetta che continueranno periodi di volatilità.

L'agenzia di intermediazione osserva che le fluttuazioni potrebbero diventare più pronunciate dato il livello di aspettative di crescita già inserite nel mercato.

Oltre alla previsione di base, Citi ha illustrato una serie di possibili esiti per la SandP 500.

In uno scenario più ottimista, l'indice potrebbe raggiungere 8.300.

In caso di ribasso, potrebbe scendere a 5.700, riflettendo pressioni più forti sulla crescita o sugli utili.

La proiezione di Citi lo colloca accanto a diversi grandi pari di Wall Street. Oppenheimer Asset Management ha pubblicato una previsione massima di 8.100 persone.

UBS Global Wealth Management prevede inoltre un livello di fine anno di 7.700 per l'indice a novembre.