Il pattern del megafono azionario Nvidia indica un rimbalzo nonostante le incertezze dell'IA

Il prezzo delle azioni Nvidia è crollato nelle ultime settimane mentre gli investitori restano preoccupati per l'industria dell'intelligenza artificiale dopo i risultati di Oracle e Broadcom della scorsa settimana. NVDA è scesa a 175 dollari, in forte calo rispetto al massimo annuale di 211 dollari, il che significa che ha cancellato oltre 750 miliardi di dollari di valore.

Perché il prezzo delle azioni Nvidia è crollato

Nvidia e altre grandi aziende del settore dell'intelligenza artificiale sono crollate negli ultimi giorni mentre i nervi si sono accelerati.

Questi nervosismi si sono accelerati la scorsa settimana dopo che Oracle e Broadcom hanno pubblicato i loro risultati trimestrali. Oracle, che è diventato un attore di rilievo nel settore, è sceso di oltre il 45% rispetto al suo punto più alto di quest'anno.

Mentre gli obblighi di performance (RPO) residui dell'azienda sono saliti a oltre 525 miliardi di dollari, il debito dell'azienda è aumentato vertiginosamente e il flusso di cassa disponibile è diventato negativo. Peggio ancora, l'azienda ha alcune scadenze imminenti, sollevando preoccupazioni sulla sua capacità di pagamento.

Il titolo di Broadcom è calato mentre gli investitori mettevano in dubbio la sua traiettoria di crescita anche mentre annunciava grandi accordi, incluso uno con Anthropic, uno dei maggiori concorrenti di OpenAI.

Pertanto, il crollo attuale dei prezzi delle azioni Nvidia non è necessariamente dovuto ai suoi fondamentali. Invece, si tratta di un calo tematico mentre gli investitori abbandonano aziende del settore, inclusi operatori infrastrutturali come CoreWeave, IREN e Bitfarms.

Nvidia è diventata un'affare

Il crollo in corso dei prezzi azionari Nvidia ha lasciato dietro di sé un'azienda sottovalutata secondo la maggior parte dei parametri.

I dati raccolti da SeekingAlpha mostrano che l'azienda ha un rapporto prezzo/utili forward di 38, molto inferiore alla media quinquennale di 57. Il suo rapporto PE non-GAAP è di 37, anch'esso molto inferiore alla media quinquennale di 45.

Il rapporto PE forward di Nvidia è molto superiore alla media di 23 dell'indice SandP 500. Tuttavia, questa differenza è giustificata dalla forte crescita dei ricavi e della redditività dell'azienda e dal suo fossato nell'industria dell'intelligenza artificiale.

I risultati più recenti hanno mostrato che la crescita dell'azienda è accelerata nel terzo trimestre con l'aumento vertiginoso della domanda dei suoi chip. Ha generato 57 miliardi di dollari di fatturato, in netto aumento rispetto ai 46 miliardi di dollari consegnati nel secondo trimestre e ai 35 miliardi guadagnati nello stesso periodo nel 2024.

Anche la redditività dell'azienda è accelerata nel periodo, con un profitto netto che è saltato a 31 miliardi di dollari, in netto aumento rispetto ai 19 miliardi guadagnati lo scorso anno.

Le continue ansie riguardo alla bolla dell'IA sono giustificate. Tuttavia, è probabile che Nvidia continui a crescere poiché le aziende del settore non rallentano le loro implementazioni.

Di conseguenza, gli analisti di Wall Street ritengono che il business di Nvidia continuerà a funzionare nel prossimo futuro. Ad esempio, la stima media è che il fatturato dell'azienda sarà di 65 miliardi di dollari nel quarto trimestre, portando la cifra annuale a 213 miliardi di dollari.

Questa stima non include le spedizioni delle 200 patatine autorizzate dall'amministrazione Trump la scorsa settimana. Pertanto, se queste spedizioni iniziano, c'è la possibilità che i ricavi siano molto migliori del previsto, una mossa che giustificherà le attuali metriche di valutazione.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Nvidia

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Nvidia è crollato negli ultimi mesi, passando dal massimo annuale di 211 dollari agli attuali 175 dollari. È persino scesa leggermente al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, che rappresenta una mossa rischiosa.

Tuttavia, sul lato positivo, il calcio ha formato un cuneo allargante, noto anche come megafono. Ora si trova lungo il lato inferiore del pattern del megafono.

Pertanto, lo scenario più probabile è quando il titolo rimbalza, potenzialmente verso il lato superiore del wedge, che si trova a $211. Questo obiettivo è circa il 21% sopra il livello attuale. D'altra parte, un movimento sotto il livello di supporto a 170$ invaliderà le previsioni rialziste.