Digesto serale: la crescita negli Stati Uniti aumenta, la RBI protegge rupie, oro e argento vicino ai massimi record

I grandi movimenti di mercato si scontrano con segnali economici contrastanti mentre gli investitori si avvicinano alla fine dell'anno.

La crescita negli Stati Uniti è in fase di forza, ma sotto i dati principali emergono punti deboli.

In Asia, la banca centrale indiana sta bruciando riserve per rallentare una rupia malconcia. Le rimanimenti aziendali continuano in Europa mentre Nestlé accelera il reset del portafoglio.

Nel frattempo, oro e argento sono in una fase storica, alimentati dalla geopolitica, dalle scommesse sui tagli dei tassi e dalla liquidità in perdita durante le festività.

La crescita negli Stati Uniti aumenta, emergono crepe

L'economia statunitense ha dominato il terzo trimestre, espandendosi a un ritmo annualizzato del 4,3%, la crescita più rapida degli ultimi due anni e ben al di sopra della previsione del 3,3%.

La spesa dei consumatori è aumentata del 3,5%, il maggior aumento dell'anno, mentre le esportazioni sono riprese bruscamente dopo il crollo del secondo trimestre.

Anche la spesa pubblica ha contribuito.

Il lato positivo? Gli investimenti aziendali sono crollati, segnalando crepe sotto la superficie mentre la fiducia aziendale vacillava.

Il rapporto è stato pubblicato martedì dopo una pubblicazione ritardata, offrendo un margine in vista del 2026, anche se il mercato del lavoro rimane visibilmente debole, una preoccupazione chiave mentre le assunzioni sono inciampate e la disoccupazione sono aumentate.

RBI scatena una pesante difesa da rupie

La RBI ha consumato 11,88 miliardi di dollari in ottobre, la sua difesa forex più aggressiva da quasi un anno, per sostenere la rupia mentre minacciava di superare il livello 88,80.

La banca centrale ha venduto 29,56 miliardi di dollari e ha acquistato 17,69 miliardi di dollari nel mercato spot, con posizioni forward che sono cresciute fino a 63,61 miliardi di dollari entro fine mese.

La caduta libera della rupia rifletteva le uscite del FPI e le tensioni sugli accordi commerciali, costringendo la RBI a andare in overdrive dopo essere rimasta indietro all'inizio dell'anno.

A dicembre, la valuta aveva già raggiunto un minimo storico di 91,075, spingendo a interventi ancora più aggressivi.

Da inizio anno, la RBI ha venduto circa 38 miliardi di dollari difendendo la rupia, la difesa più dura degli ultimi tre anni, segno di quanto forte sia stata la valuta.

Nestlé completa l'uscita di Herta

Nestlé ha completato la sua uscita dall'attività di salumi Herta cedendo il restante 40% della partecipazione al partner spagnolo Casa Tarradellas il 23 dicembre, ponendo fine a una joint venture durata sei anni.

Il colosso svizzero aveva originariamente venduto il 60% del produttore di affettati a Casa Tarradellas nel 2019 per 690 milioni di euro, mantenendo una quota di minoranza, ma non ha mai reso pubblici i termini per la vendita finale di martedì.

La mossa è in linea con la aggressiva purga del portaffatto del CEO Philipp Navratil, che include l'eliminazione dei prodotti con risultati inferiori e l'adozione della carne a base vegetale rispetto alla tradizionale.

Nestlé ha già eliminato 16.000 posti di lavoro e sta valutando le attività di acqua e vitamine sotto una nuova prospettiva strategica, abbandonando marchi storici che non si adattano al suo orientamento verso la salute.

Casa Tarradellas ora ospita le attività di salumi di Herta in Francia, Germania, Belgio e Regno Unito, oltre a attività di impasto in Francia e Belgio.

Oro, argento in storica ondata

L'oro ha superato i 4.494 dollari all'oncia martedì, registrando la sua 52ª chiusura record dell'anno e portando il metallo in aumento di circa il 70% da gennaio, il suo miglior anno dalla crisi petrolifera del 1979.

L'argento ha eguagliato lo slancio, raggiungendo un massimo storico vicino a 70 dollari all'oncia e superando il 141% da inizio anno, schiacciando qualsiasi altra classe di attivi.

Il doppio rally è arrivato a causa delle tensioni geopolitiche, delle tensioni tra Stati Uniti e Venezuela, dei blocchi navali russi, dell'aumento della domanda di rifugi sicuri, mentre le aspettative di tagli ai tassi della Fed il prossimo anno e la debolezza delle dinamiche del dollaro hanno alimentato l'impennata.

Gli speculatori puntano già a 5.000 dollari d'oro entro la fine del 2026; JPMorgan concorda che il rally ha ancora un ritmo, prevedendo ulteriori salite.

Con le scorte fisiche d'argento in calo e la domanda industriale che rimane robusta, gli analisti ritengono che lo slancio si protenderà anche nel 2026.

La liquidità delle festività è scarsa, tuttavia, non sorprendetevi per l'aggiunta di volatilità con l'avvicinarsi della fine dell'anno.