Ecco perché la ripresa del Nord America non è sufficiente per far rialzarsi il titolo Nike nel 2026

Nike Inc (NYSE: NKE) potrebbe aver ricevuto questa settimana un voto simbolico di fiducia con l'amministratore delegato di Apple (NASDAQ: AAPL ), Tim Cook, che ha acquistato circa 3,0 milioni di dollari delle sue azioni.

Ma un analista senior di Guggenheim – Simeon Siegel – avverte che la storia della ripresa dell'azienda è tutt'altro che completa.

Sebbene il business nordamericano sia sicuramente migliorato, tre principali svantaggi suggeriscono che gli investitori debbano procedere con cautela sulle azioni Nike in vista del 2026, ha detto a CNBC in un'intervista la scorsa settimana.

Al momento della stesura, le azioni NKE sono scese di quasi il 25% rispetto al massimo di luglio.

La debolezza della Cina continua a pesare sulle azioni Nike

La più grande sfida irrisolta del titolo Nike si trova nella Grande Cina, dove le vendite continuano a deludere.

Come disse Siegel: "Il Nord America è buono ... ma la Cina resta un po' più in difficoltà."

Questo squilibrio regionale è significativo perché Pechino è storicamente stata un motore di crescita importante per Nike – e quindi, la continua debolezza lì mina la sua narrazione più ampia di ripresa.

I recenti risultati pubblicati da NKE, pur essendo migliori del previsto, hanno rivelato un continuo calo delle vendite in Cina, tirando sotto pressione il sentimento complessivo.

Nel frattempo, i dazi hanno aggravato il problema, aggiungendo un vento contrario di 1,5 miliardi di dollari.

Secondo l'analista Guggenheim, finché Nike Inc non stabilizzerà le sue operazioni in Cina, gli investitori faticheranno a vedere la ripresa dell'azienda come un successo – indipendentemente dalla resilienza altrove.

Le revisioni degli utili rimangono un rischio per le azioni di NKE

Su "The Exchange", Siegel ha messo in guardia gli investitori dal presumere che Nike Inc abbia superato l'ondata di revisioni al ribasso degli utili.

L'incertezza sul fatto che "i numeri siano sicuri e tutto bene" riflette un problema più ampio: NKE ha ripetutamente modificato le previsioni – lasciando gli investitori diffidenti di ulteriori tagli.

Anche i gesti simbolici – come l'acquisto recente di azioni Nike da parte di Tim Cook – non riescono a cancellare i dubbi sulla durabilità degli utili.

L'attenzione rimane sulle pressioni sui margini, sui costi di turnaround e sugli sconti, ha osservato Siegel – aggiungendo che finché NKE non dimostrerà stabilità costante degli utili, il rischio di ulteriori revisioni continuerà a pesare sulle sue azioni.

Disallineamento tra sentimenti e fondamentali

Infine, Simeon Siegel ha evidenziato la disconnessione tra il sentiment dei consumatori e i fondamentali.

Il traffico delle festività sembra forte e ha osservato centri commerciali molto trafficati, ma l'analista ha avvertito che le azioni retail spesso sottoperformano intorno a fine anno a causa della volatilità, dei volumi di trading ridotti e di bias aneddotici.

"Alla fine della giornata, queste sono aziende. Hanno numeri. Hanno fondamentali," ha detto, sottolineando che l'entusiasmo degli investitori deve essere radicato sulla realtà finanziaria.

I sondaggi tra i consumatori mostrano frustrazione per i costi di casa e assicurazione, eppure la spesa al dettaglio rimane resiliente.

Questa discrepanza crea rumore intorno alle azioni di NKE, dove l'ottimismo sulla solidità del marchio si scontra con sfide operative persistenti.

Finché i fondamentali non raggiungeranno, il sentimento da solo non potrà risolvere la storia di Nike. concluse Siegel.

Altri analisti di Wall Street, tuttavia, restano ottimisti sul gigante delle calzature, con un obiettivo medio di 77 dollari che indica un potenziale potenziale rialzo di quasi il 30% da qui in poi.