Riepilogo del mercato americano a metà giornata: SandP 500 in calo dopo una settimana record; I nomi tecnologici pesano sui mercati

Le azioni statunitensi sono ritirate lunedì mentre la SandP 500 ha ritirato dai massimi storici raggiunti durante il "Babbo Natale Rally" della scorsa settimana, con nomi legati alla tecnologia e all'IA, tra cui Nvidia, Tesla e Palantir, a guidare il calo.

L'indice di riferimento è sceso di circa lo 0,4% nelle negoziazioni di metà giornata, mentre il Nasdaq Composite è sceso dello 0,7% grazie a un periodo di guadagni sproporzionati dagli investitori dopo un anno di guadagni sproporzionati.

Nonostante il ritiro, i mercati rimangono in una posizione solida a fine anno, con il SandP 500 in rialzo di quasi il 18% per l'anno e il volume di scambi ridotto a causa della settimana accorciata dalle festività.

Panoramica del mercato: la presa di profitti colpisce le grandi aziende tecnologiche

Il SandP 500 si è scambiato intorno a 6.900, in calo di circa lo 0,4% rispetto alla chiusura di venerdì a 6.929,94, mentre il Nasdaq Composite si è mantenuto vicino a 23.420, in calo di circa lo 0,7%.

Il Dow Jones Industrial Average è sceso di circa 193 punti, ovvero lo 0,4%, scambiando circa 48.500.

Le azioni tecnologiche hanno subito il peso delle vendite. Il Technology Select Sector ETF è sceso di circa lo 0,6% allo 0,7% mentre gli investitori hanno ridotto le posizioni nei nomi di momentum.

Nvidia, l'azienda più preziosa al mondo, ha ritirato dall'1,6 al 2,5% dopo aver annunciato un'acquisizione da 20 miliardi di dollari degli asset di inferenza di Groq e un acquisto di 5 miliardi di dollari in Intel.

Tesla è scesa del 2 al 4,5%, appesantita da segnalazioni di una contrazione delle consegne del 7,7% per il 2025 e dal crollo di un importante accordo di fornitura di batterie con LG Energy della Corea del Sud.

Palantir, Meta, Oracle e AMD hanno anch'essi affrontato pressioni di vendita.

Al contrario, i settori difensivi e di flusso di cassa si sono tenuti testa.

Le azioni del settore energetico sono aumentate dello 0,6%, le utility sono aumentate dello 0,5% e il settore immobiliare è avanzato dello 0,3 allo 0,4%, mentre gli investitori si sono allontanati dalle tecnologie ad alta crescita.

I materiali subirono il calo più profondo poiché i minatori d'oro e d'argento restituirono una parte del loro straordinario periodo di lavoro annuale.

I volumi di scambio sono rimasti leggeri, con molti partecipanti al mercato che hanno notato che la liquidità assottigliata durante le festività stava amplificando le oscillazioni di prezzo.

I piccoli ordini di vendita hanno prodotto mosse esagerate mentre gli investitori istituzionali riequilibravano i portafogli e bloccavano i guadagni di fine anno.

Perché la tecnologia si ritira?

Il rialzo di lunedì segue una settimana sorprendente per il mercato più ampio.

Il SandP 500 ha raggiunto nuovi massimi intragiornalieri di 6.945,77 venerdì prima di stabilizzarsi vicino a livelli record, completando un anno di guadagni notevoli.

Da inizio anno, il SandP 500 è salito del 18%, il Dow è in crescita del 14% e il Nasdaq Composite è salto di oltre il 21% nonostante lo sguardo al mercato orso di aprile scatenato dai timori tariffari.

Una performance così robusta invita naturalmente a prendere profitti, poiché i gestori di portafoglio finalizzano il posizionamento di fine anno e raccolgono le perdite ai fini fiscali.

La vendita, tuttavia, riflette anche il crescente scetticismo degli investitori riguardo alle valutazioni tecnologiche e ai piani di spesa per l'intelligenza artificiale.

Gli analisti hanno sottolineato che il mercato aveva fissato un prezzo perfetto, scommettendo che enormi investimenti in infrastrutture di IA da parte dei giganti tecnologici avrebbero portato forti rendimenti a breve termine.

Ma i segnali di domanda in calo e di mancati obiettivi di consegna stanno ora spingendo a un confronto.

La divulgazione da parte di Tesla delle consegne più basse del 2025, i ritardi dei data center Oracle e le preoccupazioni sul fatto che le aziende possano giustificare una spesa per l'IA da miliardi di dollari sollevano domande difficili sulla sostenibilità del rally del 2025.

Anche i venti contrari macroeconomici meritano attenzione.

La Federal Reserve ha tagliato i tassi di 25 punti base il 10 dicembre, portando l'obiettivo a 3,50-3,75%, inizialmente a sostegno del rally.

Tuttavia, i rendimenti dei Treasury sono aumentati leggermente nelle ultime sessioni mentre i trader valutano se l'inflazione possa riaccelerare all'inizio del 2026, attenuando l'entusiasmo per le azioni growth sensibili ai tassi.