Previsione USD/JPY: Il pattern a doppio livello indica un ritiro

Lo yen giapponese è sceso per il secondo giorno consecutivo mentre gli investitori hanno reagito agli ultimi verbali della Federal Reserve, che hanno svelato informazioni su cosa aspettarsi nelle prossime riunioni.

Il tasso di cambio USD/JPY era scambiato a 156,60, pochi punti sotto il massimo annuale di 157,83. Quest'anno è aumentato del 12%, rendendo lo yen giapponese uno dei principali ritardatari del mondo sviluppato.

I verbali della Fed indicano ulteriori tagli dei tassi

Il tasso di cambio USD/JPY ha ripreso la sua tendenza rialzata dopo che la Fed ha pubblicato i verbali dell'ultima riunione. In quella riunione, i funzionari decisero di tagliare i tassi dello 0,25%, portando la cifra ufficiale tra il 3,50% e il 3,75%.

I verbali pubblicati martedì hanno mostrato che sempre più funzionari della Fed ritengono che ulteriori tagli ai tassi siano appropriati finché l'inflazione continuerà a diminuire.

Questa affermazione è stata notevole poiché i dati più recenti hanno mostrato che l'inflazione globale e di base è calata drasticamente a novembre. Il CP generale è sceso al 2,6%, mentre il dato di base è sceso al 2,7%. Gli analisti si aspettavano che la cifra mostrasse che l'inflazione rimaneva sopra l'obiettivo del 3%.

Soprattutto, ci sono segnali che l'inflazione salirà al 2% nel 2026, ora che l'impatto dei dazi ha iniziato a diminuire man mano che le aziende riorganizzano la loro catena di approvvigionamento.

Pertanto, i partecipanti al mercato si aspettano che la Fed effettui 2 o tre tagli nel 2026. La banca potrebbe anche proporre ulteriori tagli, dato che Donald Trump ha promesso di nominare un funzionario interessato ai tagli.

La Banca del Giappone si sta irrigidendo

Anche il tasso di cambio USD/JPY è aumentato dopo che la Banca del Giappone (BoJ) ha preso la sua decisione sui tassi di interesse. I funzionari hanno deciso di aumentare i tassi di interesse dello 0,25%, portandoli al livello più alto degli ultimi trent'anni.

Alcuni analisti ritengono che la BoJ aumenterà i tassi di interesse almeno una volta nel prossimo anno. Un sondaggio di Polymarket indica che le probabilità di un aumento il 23 gennaio sono appena del 2%. Le probabilità di un aumento nella riunione di marzo aumentano poi al 16%.

Pertanto, in teoria, una divergenza tra la BoJ e la Fed dovrebbe essere ribassista per il dollaro statunitense.

Analisi tecnica USD/JPY

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD-JPY potrebbe essere sull'orlo di una rottura ribassista. Ha formato un modello doppio a 157,83 e una scollatura a 154. Un double-top è uno dei pattern grafici ribassisti più comuni nell'analisi tecnica.

Il MACD e l'Indice di Forza Relativa (RSI) hanno formato un modello di divergenza ribassista. Questo schema si forma quando oscillatori come il MACD e l'Indice di Forza Relativa (RSI) iniziano a muoversi verso il basso quando un asset è in aumento.

Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui la coppia USD/JPY ritirerà e forse ritesterà il supporto a 154,34, il suo livello più basso di questo mese. Un movimento sotto quel livello indicherebbe un ulteriore calo nel breve termine.