Il prezzo delle azioni AMD rappresenta un modello rischioso in mezzo alle preoccupazioni di valutazione

Il prezzo delle azioni AMD è entrato in un mercato tecnicamente orso dopo essere sceso del 20% dal punto più alto di ottobre. È sceso a $215 e ha formato un modello di inversione dell'isola, indicando un possibile ritiro nonostante il boom continuo dell'IA.

Il business AMD ha continuato a prosperare

Advanced Micro Devices, un attore di primo piano nell'industria dei semiconduttori, è stata sotto pressione negli ultimi mesi. Questo ritiro è avvenuto mentre continuavano le preoccupazioni per la bolla dell'IA e la concorrenza si intensificava.

Gli ultimi risultati finanziari hanno mostrato che l'attività dell'azienda continuava a prosperare. I risultati hanno rivelato che i ricavi sono saliti a un livello record di 9,2 miliardi di dollari, in aumento del 36% rispetto al terzo trimestre del 2024.

Gran parte di questa crescita dei ricavi è stata guidata dal business dei data center, che si è accelerato negli ultimi mesi. Ha inoltre beneficiato della crescita delle sue attività server e PC.

I chip AI di AMD sono ampiamente considerati le migliori alternative ai più avanzati semiconduttori Nvidia. Infatti, l'azienda ha annunciato un grande accordo con OpenAI lo scorso anno.

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Questo accordo prevede a OpenAI di distribuire fino a 6 gigawatt di GPU AMD Instinct. AMD ha inoltre concesso ad OpenAI warrant per circa 160 milioni di azioni. Vedrà anche AMD guadagnare miliardi di dollari all'anno da OpenAI. IREN, una grande azienda di collocation, ha deciso di utilizzare GPU Nvidia e AMD nei suoi data center.

I risultati mostrarono anche che la redditività dell'azienda continuava a crescere. Il suo utile operativo è passato da 0,7 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2024 a 1,3 miliardi nel terzo trimestre del 2025. L'utile netto è aumentato del 61%, superando i 1,23 miliardi di dollari.

Gli analisti di Wall Street sono molto ottimisti sul fatto che la crescita dell'azienda continuerà nei prossimi anni. La stima media è che il fatturato del quarto trimestre dell'azienda sarà di 9,65 miliardi di dollari, in aumento del 26% rispetto al quarto trimestre del 2024.

Questa cifra porterà il fatturato annuo a 34 miliardi di dollari, in aumento del 32% rispetto a quanto registrato nel 2024. Gli analisti prevedono inoltre una crescita del fatturato annuo del 31% su base annua.

Le metriche di valutazione di AMD sono più elevate

Gli analisti di Wall Street sono fiduciosi che il prezzo del titolo AMD abbia ancora più potenziale al rialzo nel breve termine. I dati raccolti da MarketBeat mostrano che l'obiettivo consensuale per il titolo è di 277 dollari, in aumento di quasi il 30% rispetto al livello attuale. Un anno fa, l'obiettivo era di 191 dollari, il che significa che gli analisti hanno continuato ad aumentare le loro stime.

Alcuni dei principali analisti hanno recentemente presentato una previsione rialzista per il titolo. Ad esempio, Cowen ha ribadito il suo rating all'acquisto, mentre Raymond James, Wells Fargo, Barclays e Piper Sandler hanno aumentato le loro stime fino a sovrappeso.

Tuttavia, la principale preoccupazione è che l'azienda sia gravemente sopravvalutata. Ad esempio, il titolo AMD ha un rapporto P/E forward di 88,25, molto superiore alla mediana del settore di 31,56. Al contrario, Nvidia, che sta crescendo a un ritmo più veloce, ha un multiplo inferiore a 50.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni AMD

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni AMD è stato sotto pressione negli ultimi mesi. È sceso da un massimo di 266 dollari il 29 ottobre agli attuali 214 dollari.

Un'analisi più attenta mostra che il titolo ha formato un pattern di inversione a isola, un segno ribassista comune. Questo schema si verifica dopo che un asset crea un grande gap e poi si consolida. Spesso porta a un grande ribaltamenti.

Il titolo è passato alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA). Quindi, lo scenario più probabile è quello in cui si ritira e possibilmente colpisce il supporto chiave a 200 dollari. Potrebbe anche scendere ulteriormente mentre cerca di colmare il gap superiore.