L'ente regolatore indiano indaga Bank of America riguardo al blocco di 180 milioni di dollari del 2024: rapporto

Il regolatore dei mercati indiano ha accusato Bank of America di aver condiviso in modo improprio informazioni materiali non pubbliche relative a una grande operazione di blocco nel 2024 e di aver fuorviato gli investigatori durante una successiva indagine, ha riportato il Wall Street Journal, citando persone a conoscenza della questione.

Le accuse derivano da un'indagine durata un anno del Securities and Exchange Board of India (SEBI) su una vendita di azioni da 180 milioni di dollari che coinvolgeva Aditya Birla Sun Life Asset Management Co.

La SEBI ha emesso un "avviso di motivazione spettacolare" alla società di Wall Street a novembre, illustrando le presunte violazioni e chiedendo la risposta della banca.

Bank of America sta preparando la sua risposta e si prevede che cercherà un risarcimento finanziario, potenzialmente per milioni di dollari, senza ammettere o negare le illecite, si legge nel rapporto.

Accuse relative alla condivisione di informazioni

Secondo le persone a conoscenza dell'indagine, la SEBI sostiene che il team di operazioni di Bank of America abbia condiviso internamente informazioni sensibili sui prezzi con dipendenti non direttamente coinvolti nella transazione.

Tali informazioni includevano dettagli sul tempismo e sul prezzo del block trade, che i regolatori classificano come informazioni materiali non pubbliche.

L'avviso dell'ente regolatore sostiene inoltre che i dipendenti della banca abbiano comunicato con alcuni investitori prima della transazione.

Il Wall Street Journal ha riportato nel 2024 che alcuni dipendenti di Bank of America avevano contattato clienti prima che l'accordo fosse annunciato pubblicamente per discuterne i termini.

I regolatori considerano tale comportamento problematico perché può permettere agli investitori di "anticipare" le operazioni, posizionandosi per ottenere profitto dai movimenti di prezzo previsti una volta che la transazione diventa pubblica.

I registri aziendali esaminati durante l'indagine hanno indicato che i banchieri hanno contattato gli investitori tramite WhatsApp, tra cui HDFC Life, Jane Street e Norges Bank.

Alcuni di questi investitori hanno detto ai regolatori di aver parlato con il personale della banca prima che le azioni venissero vendute al mercato, secondo il rapporto.

Accuse di regolatori fuorvianti

La SEBI ha inoltre accusato Bank of America di fornire informazioni incomplete o false quando i regolatori hanno inizialmente chiesto informazioni sulla presunta fuga di informazioni riservate.

La banca ha inizialmente detto alle autorità che i suoi processi di scambio a blocco erano di routine e conformi alle regole di mercato, hanno detto le persone.

Tuttavia, dopo aver condotto una propria indagine interna, Bank of America ha successivamente corretto le sue dichiarazioni a SEBI.

La banca ha consegnato ulteriori documenti che mostrano che persone al di fuori del team core dell'accordo avevano comunicato con gli investitori riguardo alla transazione.

L'avviso del regolatore sostiene inoltre che la società non ha mantenuto controlli interni adeguati per prevenire la fuga di informazioni riservate relative alle transazioni nei mercati dei capitali.

Conseguenze e contesto più ampio

Le operazioni a blocchi prevedono la vendita di grandi quote in società quotate, tipicamente facilitate dalle banche che prendono brevemente le azioni nei loro libri prima di distribuirle agli investitori.

Sebbene le banche possano valutare l'interesse degli investitori prima di tali operazioni, le regole di divulgazione sono severe perché le grandi vendite possono far muovere i prezzi delle azioni.

Condividere informazioni non pubbliche prima degli annunci è illegale in India, negli Stati Uniti e in molte altre giurisdizioni.

La SEBI ha già richiesto spiegazioni dettagliate alle banche coinvolte nella transazione Aditya Birla Sun Life AMC.

L'indagine ha già avuto conseguenze per le operazioni di Bank of America in India.

Diversi banchieri senior hanno lasciato la società dal 2024, incluso un ex responsabile dell'investment banking per l'India.

Da allora la banca ha lavorato per ricostruire il suo team locale di operazioni e lo scorso anno ha ricevuto l'approvazione regolatoria per nominare Vikram Sahu amministratore delegato per l'India.