Il titolo Nvidia rimane limitato alla gamma: comprare, vendere o mantenere?

Le azioni Nvidia sono rimaste in gran parte limitate per diversi mesi nonostante la forte domanda per i suoi chip di intelligenza artificiale, e ora l'azienda sta assumendo un dirigente di rilievo mentre cerca di riaccendere l'entusiasmo degli investitori.

Le azioni del produttore di chip sono scese dello 0,2% a 184,65 dollari nelle prime scambi di venerdì. Il stock è stato su una montagna russa in questa sessione.

Il titolo è sceso del 2,2% nella sessione di giovedì ed è in calo di circa l'1% negli ultimi tre mesi, un periodo segnato da un forte controllo sulla concorrenza, alle valutazioni e alla sostenibilità della spesa legata all'IA.

Nvidia nomina il primo direttore marketing

Nvidia ha assunto Alison Wagonfeld, dirigente senior del marketing di Google, come sua prima chief marketing officer.

Wagonfeld dovrebbe entrare in azienda a fine gennaio, secondo un post che ha condiviso su LinkedIn.

Wagonfeld ha trascorso quasi un decennio in Google, dove ha recentemente guidato il marketing per il business cloud computing dell'azienda.

Nel suo post di annuncio della mossa, ha inquadrato la transizione come uno spostamento tra due leader dell'intelligenza artificiale.

"Sono entusiasta di passare da un leader AI all'altro in un momento così trasformativo. Google e NVIDIA condividono una solida collaborazione e non vediamo l'ora di continuare a collaborare," ha scritto Wagonfeld.

Secondo un rapporto del Wall Street Journal, Wagonfeld risponderà direttamente all'amministratore delegato di Nvidia, Jensen Huang, e la sua nomina consoliderà responsabilità di marketing che in precedenza erano distribuite tra più dirigenti.

La creazione di un ruolo dedicato al chief marketing officer rappresenta un cambiamento strutturale per Nvidia, che cerca di affinare il proprio messaggio in un contesto di concorrenza sempre più intensa e di aspettative sempre più elevate degli investitori.

Le preoccupazioni sulla concorrenza pesano sulle azioni

Uno dei motivi per cui il titolo Nvidia ha faticato a guadagnare slancio negli ultimi mesi è stata la preoccupazione degli investitori per la concorrenza di grandi clienti e concorrenti, inclusi i Tensor Processing Units sviluppati internamente da Google.

Questi chip sono progettati per ridurre la dipendenza da fornitori terzi per determinati carichi di lavoro di IA.

Segnali di una cooperazione più stretta piuttosto che di una vera rivalità tra Nvidia e Google potrebbero aiutare ad alleviare alcune di queste preoccupazioni.

La mossa di Wagonfeld, unita alle partnership in corso tra le due aziende, potrebbe essere interpretata dagli investitori come una prova che Nvidia rimane profondamente radicata nell'ecosistema delle infrastrutture IA.

Tuttavia, la reazione del mercato finora è stata contenuta, riflettendo un'incertezza più ampia su quanto rapidamente i nuovi fattori di crescita si tradurranno in utili incrementali.

Analista alza l'obiettivo, vede un aumento del capex dell'IA

Nonostante la recente debolezza azionaria, l'ottimismo di alcuni analisti rimane intatto.

L'analista di Mizuho Vijay Rakesh ha alzato il suo obiettivo di prezzo su Nvidia a 275 dollari da 245 dollari in una nota di ricerca venerdì, ribadendo un rating di Outperform.

Rakesh stima che le grandi aziende tecnologiche statunitensi aumenteranno la loro spesa in investimenti in intelligence artificiale del 32% quest'anno, portando la spesa totale legata all'IA a circa 540 miliardi di dollari.

Si aspetta che Nvidia tragga beneficio in modo sproporzionato da questa tendenza, prevedendo una crescita dei ricavi del 51% per Nvidia nell'anno fiscale 2027. Prevede inoltre una crescita dei ricavi di Broadcom del 53% nel 2026.

"Ci aspettiamo che il mercato dell'IA rimanga intatto nel 2026 e vediamo le spedizioni di unità di acceleratori AI crescere del 36% dopo il 2025 del 34% su base annua, con la domanda che accelera, con Hyperscaler, Neoclouds, Enterprise/Sovereign che continuano tutti a investire nell'IA generativa," ha scritto Rakesh.

Gli sviluppi cinesi aggiungono complessità

Anche le azioni di Nvidia sono state sottoposte a pressioni giovedì dopo le notizie relative alla Cina.

Bloomberg ha riportato che le autorità cinesi permetteranno l'importazione dei chip H200 AI di Nvidia, uno sviluppo che inizialmente sembrava positivo per l'azienda.

Tuttavia, Reuters ha dichiarato che Nvidia ha rivisto i termini di pagamento per i clienti cinesi in un contesto di incertezza commerciale in corso. T

Le nuove condizioni prevedono, secondo quanto riportato, l'obbligo di pagamento anticipato, il divieto di cancellazioni degli ordini e il prevenire modifiche alle configurazioni del sistema una volta effettuati gli ordini.

Nonostante i progressi evidenti sull'accesso al mercato, le azioni Nvidia sono scese di oltre il 2,5% giovedì.

Durante la "Morning Meeting" di CNBC, Jim Cramer ha attribuito il calo in parte all'acquisizione di profitti, osservando che il titolo era rialzato di oltre il 10% dai minimi di metà dicembre all'inizio della sessione.