Le azioni American Express sono ben posizionate per resistere al tetto delle carte di credito di Trump

American Express (NYSE: AXP) sta calando questa mattina dopo che il presidente Donald Trump ha segnalato un congelamento annuale dei tassi d'interesse delle carte di credito – proponendo un tetto del 10% a partire dal 20 gennaio.

L'annuncio ha scosso gli investitori poiché un cambiamento di politica così radicale potrebbe danneggiare i profitti degli emittenti di carte derivanti dai saldi rotanti – la parte redditizia del debito sostenuta mese per mese.

Con l'inizio della stagione degli utili e i dati sull'inflazione all'orma, i trader sono attualmente ipersensibili ai titoli sulle politiche politiche.

Detto ciò, il post di Trump sui social media è tutt'altro che sufficiente per giustificare una riduzione immediata dell'esposizione al titolo American Express, che rimane in alto di ben il 55% rispetto al minimo delle ultime 52 settimane.

Perché il post di Trump non è significativo per il titolo American Express

La reazione istintiva del mercato trascura un fatto cruciale: il post di Trump è stato fatto su Truth Social, non in un contesto formale di politica.

Implementare un tale tetto richiederebbe un'azione del Congresso, e ci sono motivi per credere che i legislatori statunitensi non approverebbero un cambiamento di politica del genere.

Perché? Perché se la proposta del Presidente diventasse legge, aziende come American Express ridurrebbero semplicemente le linee di credito.

Questo ridurrà la disponibilità di credito, spingendo essenzialmente i mutuatari verso alternative "meno regolamentate – più costose", come ha sottolineato la Consumer Bankers Association in un comunicato lunedì.

In parole semplici, ciò che Trump sta cercando di attuare qui metterà a rischio gli americani – una ragione sufficiente per il Congresso per rifiutare la sua proposta.

Cosa aspettarsi dalle azioni AXP se il tetto delle carte di credito diventasse legge

Le azioni di American Express rimangono posizionate in modo attraente anche se la proposta di Trump dovesse diventare legge. Perché? Perché lo studio con sede a New York si concentra maggiormente sui clienti benestanti.

Sebbene un tetto del 10% possa devastare le banche, prestando a popolazioni subprime o rotative – che hanno saldi elevati al 25% di interesse – i titolari di carte AMEX sono principalmente operatori transazionali.

Usano le carte di credito principalmente per premi e vantaggi, e spesso pagano per intero – rendendo AXP molto meno dipendente dal debito revolving ad alto interesse rispetto a concorrenti come Capital One.

È parte del motivo per cui gli analisti di Wall Street restano sempre "ottimisti" su American Express. Il rating di consenso sulla fintech rimane "sovrappeso" con obiettivi di prezzo che arrivano fino a 462 dollari.

Si noti che AMEX attualmente paga un rendimento da dividendo dello 0,91%, il che la rende ancora più attraente per gli investitori focalizzati sul reddito.

Cosa potrebbe far salire AMEX nel breve termine

Oltre alle chiacchiere di Washington, le azioni American Express entrano nel nuovo anno con "diversi" venti strutturali a favore.

Si prevede in linea di massima che la Federal Reserve degli Stati Uniti abbassi ulteriormente il suo tasso di interesse di riferimento nel 2026 – una posizione di politica monetaria che tende a sostenere i margini netti degli interessi.

Inoltre, la curva dei rendimenti in aumento favorisce i finanziatori, mentre la domanda di prestiti al consumo rimane resiliente nonostante le preoccupazioni per l'inflazione.

Le tendenze di spesa sono inoltre salde, in particolare tra i titolari di carte benestanti che guidano il modello di business premium di AMEX.

Il 30 gennaio, American Express è programmata per pubblicare i risultati del quarto trimestre. Il consenso è che guadagnerà 3,55 dollari a azione in questo trimestre – un aumento di quasi il 17% rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso.

Inoltre, lo specialista delle carte di credito parteciperà al prossimo mese alla UBS Financial Services Conference che, insieme al comunicato degli utili, offrirà agli investitori maggiore chiarezza sulla crescita futura, potenzialmente facendo salire significativamente il titolo fintech nel breve termine.