Riepilogo del mercato di metà giornata negli Stati Uniti: SandP 500 diventa positivo; Scivolamento delle banche sulla sonda Powell

Le azioni statunitensi sono cresciute bruscamente durante la giornata mentre gli investitori si sono ripresi dalle perdite iniziali e hanno affrontato pressioni legali senza precedenti sul presidente della Federal Reserve Jerome Powell.

La SandP 500 è tornata in territorio positivo a metà giornata dopo essere precipitata ai minimi della sessione lunedì, mentre le azioni bancarie sono crollate durante un'indagine penale del Dipartimento di Giustizia su Powell.

Inoltre, una persistente ansia riguardo alla proposta del presidente Trump di limitare i tassi d'interesse delle carte di credito al 10% ha inoltre aumentato l'incertezza generale tra gli investitori.

La ripresa delle azioni statunitensi maschera la debolezza bancaria

La sessione di lunedì si è rivelata instabile poiché il mercato ha assorbito due shock secondari per la stabilità finanziaria e l'indipendenza monetaria.

Il SandP 500 è sceso fino allo 0,7% prima di riprendersi nelle negoziazioni pomeridiane, anche se l'indice più ampio è rimasto sotto pressione.

Il Nasdaq composite e il Dow Jones Industrial Average hanno tracciato analogamente i modelli a forma di U, con nomi tecnologici difensivi come Walmart che hanno fornito zavorra mentre le azioni finanziarie sono crollate.

Le azioni bancarie hanno subito il peso delle vendite. Le azioni Capital One sono crollate di quasi il 9%, mentre Citigroup è scesa di circa il 3-4% e JPMorgan Chase è scesa di oltre il 3% nelle prime operazioni.

American Express è sceso del 4,4% e persino i processori di pagamento Visa e Mastercard sono scesi di quasi il 2% ciascuno, poiché gli investitori hanno ridimensionato il potere di guadagno delle carte di credito al ribasso.

La debolezza si è estesa anche ai piccoli finanziatori: Bank of America è scesa di oltre l'1% poiché i trader prevedevano pressioni sulla redditività dei prestiti sia da azioni regolatorie sia da interventi del Congresso sui limiti ai tassi di interesse.

Gli indici di mercato più ampi hanno mostrato resilienza nonostante la volatilità del settore finanziario.

Le azioni dell'energia, delle utility e della difesa hanno fornito una relativa forza mentre gli investitori ruotavano verso nomi percepiti come meno vulnerabili a pressioni politiche o azioni regolatorie.

Azioni legali e preoccupazione per l'indipendenza della Fed

La cautela del mercato rifletteva l'allarme di Powell.

Domenica sera, il presidente della Federal Reserve ha rivelato in un video che il Dipartimento di Giustizia aveva notificato citazioni a giuria in giuria relative alla sua testimonianza di giugno davanti alla Commissione Bancaria del Senato.

La testimonianza ruota attorno alla ristrutturazione della Federal Reserve per 2,5 miliardi di dollari della sua sede a Washington.

Powell ha definito l'azione "senza precedenti" e l'ha attribuita direttamente alla frustrazione di Trump per il rifiuto della Fed di tagliare i tassi d'interesse in modo più aggressivo.

"La minaccia di un'incriminazione penale legata al fatto che io abbia fissato i tassi d'interesse basandomi sul mio miglior giudizio su ciò che servirà al pubblico è chiaramente un pretesto," ha dichiarato Powell.

Le citazioni in giudizio creano un raro momento costituzionale: l'apertura di un'indagine penale su un presidente in carica della Fed a causa di decisioni politiche solleva questioni fondamentali.

Gli strateghi di mercato hanno osservato che un'escalation del genere rischia di destabilizzare la fiducia nell'autonomia della Fed, proprio ciò di cui gli investitori hanno bisogno per valutare gli asset con precisione in un contesto di valutazioni azioni quasi record.

A complicare la pressione legale, la proposta di Trump nel weekend di imporre un tetto del 10% ai tassi di interesse delle carte di credito con effetto dal 20 gennaio ha spinto gli emittenti di carte a rassicurare affrettando gli investitori che un'azione del Congresso rimane improbabile.

Eppure il fatto che un presidente in carica possa spostare azioni bancarie del 9% semplicemente annunciando l'intento regolatorio sottolinea quanto sia diventato precario l'ambiente normativo per le società finanziarie.