Gli utili di BlackRock aumentano del 10%, sostenuti da ETF e flussi di cassa

BlackRock Inc. ha chiuso il quarto trimestre con un netto aumento della liquidità dei clienti, con un guadagno per azione aumentato del 10%, dimostrando come il più grande gestore di asset al mondo stia sfruttando forti afflussi e recenti acquisizioni per approfondire la propria portata oltre gli investimenti tradizionali.

La società ha intrattenuto 342 miliardi di dollari di liquidità totale dei clienti nel trimestre, portando i suoi asset sotto gestione a un record di 14 trilioni di dollari.

Il traguardo arriva mentre BlackRock integra una serie di operazioni e si espande più a fondo nei mercati privati, pur attirando una domanda costante nei suoi fondi e ETF a lungo termine tradizionali.

Gli afflussi degli ETF rimangono un motore centrale

Gli investitori hanno aggiunto 268 miliardi di dollari netti ai fondi di investimento a lungo termine di BlackRock durante il trimestre. Una grande quota proveniva dal segmento dei fondi negoziati in borsa dell'azienda, che ha attirato 181 miliardi di dollari.

BlackRock ha dichiarato che il suo business ETF ora ammonta complessivamente a 5,5 trilioni di dollari, mantenendolo al centro della storia di crescita dell'azienda.

I risultati del quarto trimestre della società hanno inoltre contribuito ad aumentare i flussi annui totali degli ingressi, inclusi fondi di mercato monetario e gestione della cassa, a 698 miliardi di dollari, stabilendo un nuovo record.

Il mandato Citi potenzia gli asset gestiti

I flussi netti nei fondi di investimento a lungo termine di BlackRock sono arrivati più forti del previsto, segnalando una domanda continua su tutta la gamma di prodotti principali.

Il trimestre ha incluso anche un importante mandato di outsourcing, rafforzando ulteriormente la scala e la portata dei clienti dello studio.

Citigroup Inc. ha consegnato a BlackRock circa 80 miliardi di dollari di investimenti legati ai clienti benestanti della banca, segnando uno dei più grandi accordi di outsourcing del settore.

La mossa riflette come le grandi istituzioni finanziarie stiano facendo affidamento su asset manager con ampie linee di prodotti e capacità operative per gestire grandi fondi dei clienti.

Guadagni battuti mentre la spesa aumenta

BlackRock ha riportato utili per azione rettificati di 13,16 dollari per il trimestre, in aumento del 10% rispetto all'anno precedente. Il risultato è stato superiore alla media stimata degli analisti di 12,28 dollari.

I ricavi sono aumentati del 23% rispetto al trimestre precedente a 7 miliardi di dollari, grazie all'aumento degli asset e dei prodotti che generano commissioni a favore della crescita.

Le spese operative sono salite a 5,3 miliardi di dollari, riflettendo i costi più elevati mentre BlackRock continua a investire pesantemente nell'espansione.

Espansione dei mercati privati e della strategia data

BlackRock è nel pieno di una trasformazione da dominante gestore dei mercati pubblici a un attore di punta nei mercati globali del credito privato e delle infrastrutture.

Il CEO Larry Fink ha speso circa 28 miliardi di dollari per acquistare Global Infrastructure Partners, HPS Investment Partners e Preqin Ltd., costituendo una delle più grandi ondate di acquisizione dell'azienda.

BlackRock ha integrato queste attività dopo le acquisizioni, che si sono concluse a luglio con la conclusione dell'accordo per acquistare la società di credito HPS.

La società sta inoltre lanciando nuovi prodotti rivolti a investitori retail benestanti e piani pensionistici a contributo definito come i 401(k), ampliando la sua portata oltre i clienti istituzionali.

Durante il trimestre, BlackRock ha acquisito 15,6 miliardi di dollari in asset alternativi e privati liquidi, rafforzando la sua più ampia transizione verso i mercati privati.

Le azioni di BlackRock sono aumentate del 13,4% negli ultimi 12 mesi fino a mercoledì, in spalla rispetto al guadagno del 18,6% del SandP 500.