Perché il titolo Tesla sta crollando di circa il 3% martedì

Le azioni Tesla sono crollate bruscamente martedì, seguendo una generale svendita del mercato che ha colpito le grandi azioni tecnologiche mentre gli investitori fuggivano da asset più rischiosi in un contesto di crescenti tensioni commerciali.

Il titolo del produttore di veicoli elettrici è sceso di circa il 3% nelle contrattazioni di metà giornata, in sintonia con il più ampio ritiro dei nomi tecnologici mega-cap.

I calo sono seguiti a nuove minacce tariffarie da parte del presidente Donald Trump, che ha aumentato la pressione su diversi paesi europei nell'ambito della sua spinta per la proprietà statunitense della Groenlandia.

La svendita è stata diffusa tra i cosiddetti titoli tecnologici "Magnificent Seven".

Amazon è sceso di circa il 2,5% martedì, mentre Nvidia è scesa di oltre il 3%.

Alphabet, Meta Platforms, Microsoft e Apple sono stati tutti in calo mentre gli investitori rivalutano l'esposizione a titoli ad alta valutazione.

Se le perdite persisteranno fino alla chiusura, sarebbe la sesta volta negli ultimi tre mesi che tutte e sette le maggiori aziende tecnologiche statunitensi sono calate in una singola sessione, evidenziando quanto il gruppo sia diventato sensibile ai cambiamenti nel sentimento macroeconomico e geopolitico.

Le valutazioni tecnologiche amplificano il rischio al ribasso

Le azioni tecnologiche sono state particolarmente vulnerabili durante periodi di stress di mercato a causa delle loro valutazioni elevate e del peso sproporzionato nei principali indici.

Gli investitori spesso si rifugiano in rifugi percepiti quando aumentano i rischi geopolitici, mettendo pressione sui nomi orientati alla crescita.

Crescono anche le preoccupazioni che un conflitto commerciale prolungato tra Stati Uniti e Unione Europea possa rallentare la crescita economica, frenare gli investimenti aziendali e pesare sulle aspettative sugli utili.

Un ambiente del genere tende a essere particolarmente impegnativo per le aziende che si basano su assunzioni di crescita a lungo termine, inclusa Tesla.

Lo spostamento tariffario in Canada offre un potenziale sollievo

Lontano dalle turbolenze di mercato dell'epoca, Tesla potrebbe beneficiare di un significativo cambiamento di politica in Canada che potrebbe rimodellare il panorama competitivo dei veicoli elettrici.

In base a un accordo annunciato venerdì scorso, il Canada rimuoverà i dazi al 100% sui veicoli elettrici prodotti in Cina e permetterà l'importazione fino a 49.000 veicoli all'anno con un'aliquota tariffaria del 6,1% come nazione più favorita.

Il Primo Ministro canadese Mark Carney ha dichiarato che la quota potrebbe arrivare fino a 70.000 veicoli entro cinque anni.

Gli esperti del settore affermano che Tesla è ben posizionata per beneficiare di questo cambiamento grazie ai suoi primi sforzi di esportazione di veicoli dal suo stabilimento di Shanghai e alla sua consolidata rete di vendita in Canada.

Nel 2023, Tesla ha attrezzato il suo stabilimento di Shanghai—il più grande e economico—per costruire una versione specifica del Model Y specifica per il Canada e ha iniziato a spedire il veicolo nel paese.

Queste spedizioni hanno contribuito a un aumento del 460% anno su anno delle importazioni di automobili canadesi dalla Cina a Vancouver nel 2023, raggiungendo 44.356 veicoli.

Tesla è stata poi costretta a sospendere questa pratica nel 2024 dopo che Ottawa ha imposto dazi al 100%, citando preoccupazioni per la sovrapcapacità industriale diretta dallo Stato cinese.

Sebbene il nuovo accordo riaprenda la porta, una clausola potrebbe limitare il potenziale immediato di Tesla.

Metà della quota di importazione è riservata ai veicoli con un prezzo inferiore a 35.000 dollari canadesi, una soglia inferiore all'attuale gamma di modelli Tesla.

Tuttavia, la flessibilità produttiva e la scala di Tesla potrebbero comunque darle un vantaggio mentre il mercato si adatta.

Le ambizioni dell'IA rimangono centrali nella narrazione di Tesla

La posizione di investimento a lungo termine di Tesla continua a basarsi sull'intelligenza artificiale piuttosto che sulle vendite di veicoli a breve termine.

L'amministratore delegato Elon Musk ha dichiarato nel fine settimana che Tesla è pronta a diventare il più grande produttore mondiale di chip di intelligenza artificiale, mentre l'azienda accelera lo sviluppo del suo silicio interno.

"Il design del nostro chip AI5 è quasi finito, e AI6 è nelle fasi iniziali, ma ci saranno AI7, AI8, AI9," ha scritto Musk in un post su X.

"Puntando a un ciclo di progettazione di 9 mesi. Unisciti a noi per lavorare su quello che prevedo sarà di gran lunga il volume più alto di chip AI al mondo!"

Musk ha anche detto che Tesla riprenderà i lavori sul suo supercomputer Dojo3 ora che il design del chip AI5 è quasi completato.

Dojo viene utilizzato per addestrare modelli di intelligenza artificiale che sono alla base del software Full Self-Driving e degli sforzi di robotica di Tesla.

Tesla aveva precedentemente ridotto il suo team Dojo per concentrarsi sullo sviluppo dei chip e affidarsi maggiormente a fornitori esterni come Nvidia e Advanced Micro Devices.

La nuova spinta sottolinea quanto l'IA rimanga centrale nella strategia di Tesla, anche se i movimenti di mercato a breve termine sono dominati dalla geopolitica piuttosto che dai fondamentali aziendali.

Per ora, tuttavia, il titolo Tesla è guidato meno dalle sue ambizioni a lungo termine e più dall'umore più ampio di ricambiazione al rischio che sta tenendo i mercati globali.