Oro stabile; deve mantenersi al di sopra di $5,000 per estendere i guadagni, secondo gli esperti

I futures sull'oro hanno superato la soglia psicologicamente significativa di $5,000 all'oncia, mentre i prezzi si consolidavano intorno a quella regione. 

Anche se l'oro è sceso leggermente nel trading asiatico di giovedì, i prezzi erano al di sopra del livello cruciale di $5,000 all'oncia. 

Secondo gli esperti, il rimbalzo dell'oro oltre $5,000 è una vittoria psicologica per il metallo giallo. 

Rompere la barriera psicologica

La mossa ha anche visto i futures riguadagnare la loro media mobile semplice a 20 giorni, un indicatore di tendenza a breve termine che aveva ceduto brevemente solo nella sessione precedente, hanno detto in un rapporto gli analisti di Kitco.com. 

La breve violazione ha solo evidenziato la forza sottostante della tendenza al rialzo più ampia. 

Dall'inizio del 2026, i futures sull'oro hanno dimostrato costantemente resilienza, chiudendo al di sotto di questa media a breve termine solo in due giorni.

Questo schema conferma la costante pressione di acquisto che ha spinto la salita del metallo.

La prospettiva tecnica a lungo termine è altrettanto positiva, hanno detto gli analisti di Kitco. 

Tutte le principali medie mobili semplici — la media a 50 giorni, la media a 100 giorni e la media a 200 giorni — sono rimaste costantemente al di sotto del prezzo spot attuale dall'agosto 2025, hanno aggiunto.

Questo allineamento tecnico duraturo indica uno slancio rialzista estremamente forte e sostenuto che è stato mantenuto per quasi sei mesi.

«Fondamentalmente, queste medie rimangono pienamente allineate al rialzo — con le medie a breve termine sovrapposte a quelle a lungo termine — una configurazione che è stata intatta dall'inizio del 2025 ed è ampiamente considerata dagli analisti tecnici come uno dei segnali più affidabili di una tendenza al rialzo duratura e ben supportata», hanno detto gli analisti. 

L'oro si sta consolidando intorno al livello di $5,000 giovedì.

Segnali contrastanti e un forte dollaro USA, a seguito dei verbali della Fed statunitense di gennaio orientati al rialzo, hanno pesato sul sentiment per il metallo privo di rendimento.

Nel frattempo, il dollaro USA è rimasto stabile a un livello non visto da oltre una settimana.

Questa solidità ha reso il lingotto, quotato in dollari, più costoso per gli investitori che detengono altre valute.

Al momento della stesura, il contratto sull'oro COMEX era sostanzialmente stabile a $5,011.15 all'oncia.

Altrove, i prezzi dell'argento sono stati leggermente più alti dello 0.3% a $77.880 all'oncia. 

Segnali contrastanti dai verbali della Fed

I verbali della riunione di gennaio della Fed hanno mostrato una divisione significativa tra i responsabili politici riguardo sia la necessità sia il calendario delle ulteriori riduzioni dei tassi di interesse. 

Mentre alcuni funzionari della Federal Reserve hanno suggerito che ulteriori tagli dei tassi sarebbero giustificati se dovesse verificarsi la prevista diminuzione dell'inflazione, altri hanno espresso preoccupazione che allentamenti prematuri potrebbero mettere in pericolo l'obiettivo della banca centrale di raggiungere un'inflazione del 2%.

La necessità che la Fed mantenga tassi di interesse stabili è stata sostenuta da dati statunitensi incoraggianti, in particolare un aumento della produzione industriale migliore delle attese a gennaio e il salto maggiore della produzione manifatturiera in 11 mesi.

«Le prospettive, a loro volta, hanno innescato un forte aumento dei rendimenti dei titoli di Tesoro USA e hanno fornito un discreto impulso al dollaro. Detto questo, i mercati stanno ancora scontando la possibilità di tre tagli dei tassi della Fed di 25 punti base (bps) quest'anno», ha detto Haresh Menghani, redattore di FXStreet, in un rapporto. 

Tuttavia, le minacce all'indipendenza della Federal Reserve limitano il potenziale apprezzamento del dollaro, fornendo una misura di supporto per l'oro. 

Questo fattore, unito alle tensioni geopolitiche in corso, agisce da supporto per il metallo prezioso rifugio sicuro, secondo Menghani.

Di conseguenza, gli investitori ribassisti aggressivi dovrebbero essere cauti, ha aggiunto. 

Sarebbe consigliabile aspettare segnali di vendita di follow-through confermativi prima di prendere posizioni per ulteriori ribassi del prezzo dell'oro, ha detto Menghani.

Il calendario economico statunitense di giovedì è ora al centro dell'attenzione dei trader.

Le principali pubblicazioni da osservare includono le richieste iniziali settimanali di sussidio, l'indice di produzione della Fed di Philadelphia e i dati sulle vendite di case in attesa.

L'attenzione sarà rivolta all'Indice dei Prezzi della Spesa per Consumo Personale (PCE) degli Stati Uniti, previsto per la pubblicazione venerdì.

Questi dati chiave dovrebbero offrire indicazioni sulla traiettoria della Fed riguardo ai tagli dei tassi, che a loro volta influenzeranno il dollaro e, di conseguenza, il prezzo dell'oro.