Analisi USD/CNY: perché lo yuan cinese batte il dollaro USA

Lo yuan cinese sta decollando e supera il dollaro USA mentre la scommessa sulla svalutazione del dollaro prende slancio. Il tasso di cambio USD/CNY era pari a 6.8365, il suo livello più basso da aprile 2023. È sceso nelle ultime 14 settimane consecutive ed è inferiore di quasi il 7% rispetto al suo massimo dello scorso anno.

Perché lo yuan cinese è in una forte fase rialzista 

Il tasso di cambio USD/CNY ha proseguito il suo forte trend discendente mentre la scommessa sulla svalutazione del dollaro USA prendeva slancio. Questa performance rispecchia quella di altre valute asiatiche.

L'USD/KRW è sceso a 1,425 dal picco dell'anno scorso a 1,485. Altre valute asiatiche di paesi come Singapore, Malesia e Indonesia hanno continuato a salire quest'anno.

Allo stesso modo, le principali valute dei mercati emergenti come il rand sudafricano, il real brasiliano e il peso messicano sono tutte aumentate negli ultimi mesi.

Lo yuan cinese ha continuato a salire questa settimana dopo che il presidente Trump ha subito un grave contraccolpo sulle sue tariffe la settimana scorsa, quando la Corte Suprema si è pronunciata contro i suoi dazi IAAPA. Gli analisti ritengono che la Cina sia uno dei principali beneficiari, poiché il vasto potere tariffario di Trump è stato ridimensionato.

Ad esempio, sebbene Trump abbia introdotto nuovi dazi, questi sono più limitati poiché possono durare solo 150 giorni. Gli altri dazi possono essere applicati solo dopo una lunga indagine.

Allo stesso tempo, l'economia cinese sta andando bene e si è in gran parte separata dagli Stati Uniti. Un rapporto pubblicato a gennaio ha mostrato che le esportazioni della Cina sono aumentate bruscamente lo scorso anno, mentre l'eccesso commerciale è salito a oltre 1 trilione di dollari.

Il tasso di cambio USD/CNY è precipitato a causa del calo del dollaro USA mentre le preoccupazioni sull'economia continuavano. Ad esempio, il debito pubblico degli Stati Uniti è salito a oltre 38 trilioni di dollari, e la guerra imminente in Iran potrebbe peggiorare la situazione.

I partecipanti al mercato sono sempre più preoccupati per il debito e per la capacità degli Stati Uniti di pagare. Questo spiega perché i rendimenti obbligazionari a lungo termine faticano, con il rendimento a 30 anni che è salito oltre il 4,5%.

Lo yuan cinese ha continuato a salire giovedì dopo che la People’s Bank of China ha segnalato tolleranza per un apprezzamento gestito della valuta. Ha fissato il tasso di riferimento a 6.9228, segno che le autorità sono aperte a una valuta più forte. In una nota, un analista della ANZ Bank ha detto:

“Il messaggio chiave è che le autorità non stanno cercando di fermare l'apprezzamento, ma piuttosto di garantire che il ritmo dell'apprezzamento sia a passo e non a pieno galoppo.”

Analisi tecnica USD/CNY 

Il grafico a cadenza settimanale mostra che il tasso di cambio USD/CNY è stato in un forte trend discendente negli ultimi mesi. È sceso al di sotto del livello di supporto chiave a 7, il suo livello più basso di settembre 2024. Questo prezzo era la neckline del pattern a triplo massimo.

La coppia è sul punto di formare un death cross, che si verifica quando la media mobile esponenziale (EMA) a 50 settimane incrocia quella a 200 settimane. Un death cross è uno dei segnali di continuazione ribassista più comuni nell'analisi tecnica.

L'Average Directional Index (ADX) è salito a 50, il suo livello più alto dal 2022. Un ADX in forte crescita è un segnale che il momentum sta guadagnando slancio.

Pertanto, la coppia probabilmente continuerà a scendere, potenzialmente fino al livello di supporto chiave a 6.6962, il suo minimo di gennaio 2023.