Le azioni di SanDisk a rischio di forte calo per pattern allarmanti

Le azioni di SanDisk restano sotto intensa pressione mentre il recente rally si arresta a causa di prese di profitto da parte degli investitori. SNDK è scesa a $1,565, in calo di oltre il 33% rispetto al massimo di quest'anno. Questo ritracciamento potrebbe proseguire nel breve termine, con la formazione di pattern ribassisti. 

Le azioni di SanDisk hanno formato alcuni pattern ribassisti

Il grafico giornaliero mostra che il titolo SNDK è scivolato negli ultimi giorni, e questa vendita potrebbe proseguire nei prossimi giorni. Ha formato un pattern a doppio massimo (double-top) a $1,805 con una neckline a $1,415. Un pattern a doppio massimo spesso porta a ulteriori ribassi nel tempo.

Uno sguardo più attento mostra la formazione di un cuneo ascendente (rising wedge), composto da due trendline ascendenti e convergenti. Questo pattern solitamente sfocia in un breakout ribassista quando le due linee stanno per convergere. 

L'indice di forza relativa (RSI) e l'indicatore MACD hanno continuato a scendere negli ultimi giorni. Pertanto, lo scenario più probabile è un proseguimento del ribasso con i venditori che prendono di mira la neckline del doppio massimo a $1,420. Una salita oltre il livello del doppio massimo di $1,805 invaliderebbe lo scenario ribassista. 

Grafico SNDK | Fonte: TradingView

Il business di SanDisk è in forte crescita

Sebbene la situazione tecnica di SanDisk presenti rischi, i fondamentali indicano che il business dell'azienda è in forte crescita nel contesto del boom dell'intelligenza artificiale. 

Gli ultimi risultati hanno mostrato che ricavi e profitti dell'azienda sono in forte aumento. I ricavi nel trimestre di giugno sono saliti del 372% a $9 miliardi. Questa cifra è molto superiore a quanto registrato nell'ultimo esercizio, segnale che la crescita si sta accelerando.

Le stime indicano che l'azienda dovrebbe continuare a crescere. La stima media prevede ricavi annui superiori a $48.9 miliardi quest'anno e $57 miliardi il prossimo. È probabile che i risultati effettivi dell'azienda superino le attese degli analisti. 

I profitti sono anch'essi in forte crescita: l'utile per azione è previsto a $214 quest'anno, rispetto a $70.8 dell'anno precedente. Poi dovrebbe salire a $264 per azione nell'anno successivo. 

Soprattutto, SanDisk ha lavorato per proteggere il proprio business dalla natura ciclica dell'industria della memoria. Lo ha fatto stipulando contratti pluriennali con alcuni dei maggiori clienti. Questi accordi stabiliscono un minimo e un massimo dei prezzi. Concentrandosi sul lato inferiore, l'azienda stima che tali contratti le porteranno oltre $90 miliardi. 

Allo stesso tempo, SanDisk negozia a uno dei multipli più bassi tra le società statunitensi. Ha un rapporto prezzo/utili (forward P/E) di appena 7, molto più basso rispetto ad altre aziende, tra cui nomi noti come Nvidia e Micron.

La combinazione di forte crescita dei ricavi e della redditività e della sua valutazione spiega perché gli analisti sono ottimisti sul titolo. La stima media tra gli analisti è di $2,125, molto superiore agli attuali $1,633. Alcuni dei principali analisti che prevedono un'impennata per il titolo provengono da Citigroup, Susquehanna, Bank of America e Cantor Fitzgerald.

Il rischio principale per l'azienda è un rallentamento del settore AI. Affronta inoltre i rischi tecnici menzionati sopra.