Prezzo Diageo in crollo dopo il taglio dividendi: comprare, tenere o vendere?

Il prezzo delle azioni Diageo ha subito una forte inversione questa settimana, rendendola una delle società con le peggiori performance nell'indice FTSE 100. È precipitato fino a 1,585p mercoledì, il livello più basso dal 9 gennaio, dopo che la società ha riportato risultati finanziari deboli e ha tagliato il dividendo. Quindi, è sicuro comprare sul minimo o vendere sul rimbalzo?

Prezzo Diageo in crollo dopo utili deboli

Diageo, l'azienda dietro marchi popolari come Guinness e Smirnoff, ha riportato risultati finanziari deboli mentre il settore delle bevande alcoliche affronta forti venti contrari. I suoi risultati hanno rispecchiato quelli di altre società del settore come Boston Beer e Constellation Brands.

I risultati di Diageo hanno mostrato che le vendite nette sono diminuite del 4% nei sei mesi fino al 31 dicembre. I ricavi sono scesi a $10.5 miliardi, con crescita in Europa, America Latina e Africa compensata da una maggiore debolezza nei suoi mercati chiave del Nord America e della Cina.

Questi risultati hanno confermato l'idea che il consumo di birra ha continuato a diminuire negli Stati Uniti e in altri mercati chiave. I dati mostrano che la produzione e il consumo di birra negli USA sono calati dell'1% nel 2024, una tendenza che è proseguita lo scorso anno.

L'attività dell'azienda è stata anche influenzata da i dazi di Donald Trump, che hanno colpito alcuni dei marchi prodotti in Europa. 

I risultati di Diageo hanno mostrato che l'utile operativo riportato è diminuito dell'1,2%, mentre il margine operativo organico è sceso del 2,8%. 

Ha inoltre rivisto al ribasso le previsioni e ora si aspetta che il rallentamento delle vendite continui quest'anno, con un calo del 2-3% a causa dell'indebolimento del mercato statunitense. 

In questo contesto la società, sotto la guida di Dave Lewis, ha deciso di tagliare i dividendi e accelerare i tagli ai costi. Ora prevede un payout ratio tra il 30% e il 50% mentre continua a migliorare il dividendo.

L'azienda ha continuato a uscire da alcuni mercati chiave per migliorare il proprio bilancio. Ad esempio, riceverà oltre $2.3 miliardi più avanti quest'anno dopo la vendita delle sue attività in Kenya.

Pertanto, la domanda tra gli investitori è se sia sicuro comprare sul calo o shortare la società. L'argomento a favore dello short è la convinzione che il suo business continuerà a deteriorarsi nei prossimi mesi e anni, con il calo del consumo di birra e l'aumento della concorrenza nei mercati chiave.

D'altra parte, l'argomento a favore dell'acquisto è che il peggio è già passato, dato che ha già ridotto il dividendo e fornito previsioni deboli. In passato, alcune società sono prosperate dopo aver tagliato i dividendi.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Diageo 

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni Diageo è stato in una forte tendenza al ribasso, passando da 3,670p nel 2022 agli attuali 1,616p. Ha formato un canale discendente ed è ora leggermente al di sopra del lato inferiore.

Il titolo è rimasto sotto tutte le medie mobili, mentre l'RSI (Relative Strength Index) è diminuito e si è portato al di sotto del livello neutro.

Pertanto, basandosi sul trend-following, lo scenario più probabile è un proseguimento del calo, potenzialmente fino al supporto chiave a 1,000p. Questa ipotesi verrà confermata se scenderà sotto il lato inferiore del canale.

In futuro, tuttavia, il titolo probabilmente rimbalzerà mentre gli investitori attendono gli effetti della svolta.