Rolls-Royce: azioni +5% dopo rialzo delle stime sugli utili e buyback

Le azioni di Rolls-Royce Holdings Plc sono salite del 5% dopo che la società ha rivisto al rialzo le prospettive sugli utili e ha annunciato un piano di riacquisto di azioni ampliato, mentre il produttore britannico di aerospazio e sistemi energetici beneficia di una forte domanda in ambito aviazione, difesa e infrastrutture per data center.

La società ha dichiarato di prevedere un risultato operativo sottostante di £4 miliardi a £4.2 miliardi ($5.42 miliardi) nel 2026, superiore al valore mediano di £3.65 miliardi stimato dagli analisti intervistati da FactSet.

Ha inoltre previsto un flusso di cassa libero di £3.6 miliardi a £3.8 miliardi quest'anno, al di sopra delle aspettative del mercato.

Le azioni sono salite di circa il 5,6% al momento della scrittura e hanno raggiunto un massimo storico.

L'amministratore delegato Tufan Erginbilgic ha affermato che il piano di turnaround del gruppo continua a dare risultati.

“La nostra trasformazione continua con ritmo e intensità,” ha dichiarato in una nota.

Ha aggiunto che la società ora prevede di raggiungere i precedenti obiettivi di profitto a medio termine con due anni di anticipo rispetto al piano.

Buyback e obiettivi a lungo termine rivisti al rialzo

Rolls-Royce ha dichiarato che effettuerà riacquisti di azioni per £2.5 miliardi quest'anno come parte di un programma pluriennale di riacquisti per un totale di £7 miliardi a £9 miliardi.

La mossa segue il riacquisto da £1 miliardo dell'anno scorso e riflette ciò che la società ha descritto come un bilancio solido.

Il produttore ha inoltre alzato le sue previsioni a medio termine.

Entro il 2028, Rolls-Royce ora prevede un risultato operativo sottostante di £4.9 miliardi a £5.2 miliardi e un margine operativo tra il 18% e il 20%.

Il flusso di cassa libero è previsto raggiungere £5 miliardi a £5.3 miliardi.

La società ha detto di voler conseguire i profitti entro il precedente intervallo a medio termine in modo significativamente anticipato rispetto alle attese.

Il dividendo è stato fissato a 5 pence per azione, segnando la seconda distribuzione dall'epoca precedente alla pandemia.

Gli analisti hanno reagito positivamente.

Gli analisti di Bernstein hanno definito gli obiettivi “molto forti e destinati a innescare significativi rialzi delle stime degli utili,” aggiungendo che la società continua a beneficiare di “un ambiente molto solido nelle sue tre divisioni unito al proseguimento del turnaround.”

Crescita in aerospazio civile, difesa e sistemi energetici

Rolls-Royce ha registrato performance in accelerazione nelle sue tre divisioni operative: aerospazio civile, difesa e sistemi energetici.

L'unità aerospazio civile, che fornisce motori per velivoli Boeing e Airbus, è cresciuta di circa il 15% su base annua, mentre i ricavi della difesa sono aumentati di circa l'8%.

La divisione dei sistemi energetici è emersa come un motore chiave di crescita.

I ricavi dell'unità hanno raggiunto £4.89 miliardi nel 2025, con una crescita organica del 19%, sostenuta dall'espansione globale dei data center che richiedono apparecchiature per la generazione di energia.

L'analista di Jefferies Chloe Lemarie ha descritto i risultati come un “rilascio di alta qualità,” osservando che i profitti sono stati trainati soprattutto dal business dei sistemi energetici.

Nel complesso il risultato operativo sottostante per il 2025 è salito di oltre il 40% a £3.46 miliardi, superando le stime di £3.32 miliardi. I ricavi sottostanti sono aumentati del 12% a £20.1 miliardi.

La trasformazione rafforza la fiducia degli investitori

Da quando Erginbilgic ha preso il timone nel 2023, le azioni di Rolls-Royce sono più che raddoppiate, portando la capitalizzazione di mercato della società a circa £110 miliardi.

Il programma di turnaround si è concentrato sul miglioramento dei margini, sul rafforzamento del bilancio e sull'aumento della generazione di cassa.

La società in precedenza aveva previsto un utile operativo fino a £3.9 miliardi con margini operativi tra il 15% e il 17%, ma le nuove indicazioni segnalano una performance più forte sostenuta da maggiori spese per la difesa e da una domanda costante per i sistemi energetici legata all'espansione dei data center.

Rolls-Royce ha dichiarato che i margini operativi nelle sue divisioni difesa e alimentazione hanno già registrato un progresso di oltre il 14% e si prevede che continuino a migliorare con l'aumento dei budget militari governativi e della domanda di elettricità.

Con la ripresa dell'aviazione, la crescita della spesa per la difesa e gli investimenti nelle infrastrutture per l'intelligenza artificiale che sostengono la domanda, le prospettive della società suggeriscono un slancio di crescita sostenuto negli anni a venire.