Analisi del prezzo del rame Comex mentre dati cruciali plasmano il mercato

Il prezzo del rame al Comex è ancora sotto pressione di vendita nonostante il leggero rimbalzo registrato nelle recenti sedute. I guadagni contenuti arrivano dopo la frenesia di acquisti speculativi che lo aveva spinto a $6.57 a libbra alla fine di gennaio 2026. Se da un lato il rallentamento della domanda grava sul metallo rosso, dall'altro un dollaro USA più debole offre un certo supporto. Al momento della redazione, il prezzo del rame al Comex era scambiato a $5,98 mentre i rialzisti difendevano il supporto lungo la linea di tendenza rialzista che dura da mesi.

Il prezzo del rame si muove lateralmente su dinamiche in cambiamento 

Le preoccupazioni sull'offerta avevano fatto salire il prezzo del rame per mesi; raggiungendo un massimo storico alla fine di gennaio 2026. Tuttavia, i problemi di offerta non sono risultati allineati al tasso di crescita della domanda. Pur restando solido l'outlook della domanda a lungo termine, le incertezze economiche pesano sul metallo rosso. Considerato un indicatore dell'economia globale, tali instabilità offuscano le prospettive della domanda nel breve periodo.

Ad esempio, i dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che l'inflazione al consumo in Cina è aumentata a un tasso più basso del previsto a gennaio. Nel frattempo, i prezzi alla produzione indicano una pressione deflazionistica persistente mentre il mercato attende un stimolo più forte dal governo federale del Paese. In quanto principale importatore e consumatore di metalli industriali, il mercato immobiliare in difficoltà della Cina e la domanda e fiducia dei consumatori domestici più deboli gravano anch'essi sul mercato del rame.

Anche così, un calo del dollaro USA sta offrendo un certo sostegno al prezzo del rame. Giovedì mattina l'indice del dollaro ha oscillato dopo essere sceso a un livello registrato l'ultima volta il 30 gennaio nella sessione precedente. Con segnali di debolezza nell'economia statunitense, gli investitori scommettono su ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. 

Dopo i dati contrastanti sulle vendite al dettaglio e sull'occupazione USA pubblicati nel corso della settimana, gli investitori guardano ora ai dati sull'inflazione di venerdì. Come per gli altri beni denominati in dollari, un calo del biglietto verde rende il rame meno costoso per gli acquirenti che detengono valute estere. 

Analisi tecnica del prezzo del rame Comex

Il prezzo del rame al Comex è stato piuttosto volatile nelle recenti sedute mentre il mercato reagisce al rallentamento della domanda. Verso la fine della scorsa settimana è sceso fino a un minimo settimanale prima di recuperare parte delle perdite. 

Questa volatilità accentuata è proseguita nella settimana in corso. Il metallo rosso è entrato in una fase di consolidamento mentre gli investitori ponderano i fattori fondamentali. Al momento della redazione, il prezzo del rame Comex si aggirava appena sopra una linea di tendenza cruciale a $5,98 per libbra. Da inizio settimana si è mosso in orizzontale. È significativo che quella linea di tendenza rialzista abbia modellato i suoi movimenti di prezzo dalla fine di luglio 2025. 

Dopo il crollo innescato dai dazi del 30 luglio 2025, la linea di tendenza ha controllato il rimbalzo fino a dicembre 2025. Tuttavia, ulteriori guadagni hanno spinto il metallo oltre quell'indicatore, che ora funge da supporto stabile per l'asset dall'inizio di febbraio 2026. 

Nel breve termine, il prezzo del rame al Comex potrebbe restare in un range laterale mentre i rialzisti si sforzano di difendere il supporto lungo la linea di tendenza rialzista che dura da mesi. Gli indicatori tecnici chiave avvalorano questa tesi. 

Con un valore di 52, l'indice di forza relativa (RSI) indica una fase di consolidamento mentre gli investitori valutano i fondamentali principali. Inoltre, si aggira attorno alla EMA a 25 giorni di breve termine restando al di sopra della MA a 50 giorni di medio termine. 

Nell'immediato, il range tra $5,85 e $6,10 sarà da monitorare. In caso di ulteriore ritracciamento, i rialzisti saranno pronti a difendere il supporto inferiore a $5,74. Al contrario, un rimbalzo probabilmente arresterebbe i guadagni a $6,20.