Cramer: azioni Dell 'vincitrici' nell'AI, timori sui prezzi della memoria esagerati

Il celebre investitore Jim Cramer afferma che il 4° trimestre qualifica Dell Technologies (NYSE: DELL) come un chiaro «vincitore» nel mercato delle infrastrutture per l'intelligenza artificiale (AI).

Venerdì la multinazionale tecnologica ha riportato un quarto trimestre da record, aggiungendo che i ricavi dai server AI più che raddoppieranno da qui nei prossimi due anni.

Secondo il conduttore di Mad Money, il risultato eccezionale rafforza la sua capacità di eseguire «in modo impeccabile» nonostante le tensioni nella catena di approvvigionamento – e rende le azioni DELL economiche a circa 12x gli utili attesi.

L'AI rimane un potente vento di coda per le azioni Dell

Jim Cramer consiglia di comprare le azioni Dell dopo i numeri del 4° trimestre, dato che hanno segnalato tutto positivo: crescita superiore alle attese, costi sotto controllo e un continuo aumento della quota di mercato.

Dell Technologies ha visto i ricavi salire di un entusiasmante 39% su base annua, a 33,4 miliardi di dollari – alimentati da una domanda insaziabile di server ottimizzati per l'AI.

Con l'arretrato di ordini per l'intelligenza artificiale quasi raddoppiato a 43 miliardi di dollari, la società ha dimostrato una capacità unica di conquistare quote di mercato mantenendo una «disciplina operativa» che pochi avrebbero previsto solo pochi mesi fa.

Venerdì la società quotata al NYSE ha superato le sue medie mobili chiave (50 giorni, 100 giorni, 200 giorni), rafforzando l'idea che lo slancio post-trimestrale possa mantenersi nel lungo periodo.

Le preoccupazioni sui prezzi della memoria sono state piuttosto esagerate

Una delle principali preoccupazioni per gli scettici di Dell, inclusi pesi massimi istituzionali come Morgan Stanley, è stato il rialzo dei costi dei componenti di memoria.

Per mesi si è temuto che gli aumenti dei prezzi di DRAM e NAND avrebbero eroso i margini di Dell. Ma Cramer rimane poco impressionato da queste preoccupazioni – sostenendo che la memoria evidentemente non sta «smorzando» i margini della società.

Perché? Principalmente grazie alla sua superiore gestione della catena di approvvigionamento e a una «ottima relazione con i produttori di memoria» come Samsung, Micron e SK Hynix.

E il rapporto di Dell convalida questo ottimismo: nonostante l'inflazione dei componenti, il suo Infrastructure Solutions Group (ISG) ha registrato un margine operativo del 14,8% – dimostrando che l'azienda può trasferire i costi o sfruttare la sua scala per proteggere efficacemente il risultato operativo.

Questo costituisce un ulteriore motivo valido per acquistare azioni DELL sulla scia della forza post-trimestrale.

Come operare sulle azioni DELL dopo i risultati del 4° trimestre

Oltre alle vendite hardware, Dell sta segnalando con decisione la sua salute a lungo termine tramite una strategia di ritorno di capitale «gigantesca», ha sostenuto l'ex gestore di hedge fund.

Lo specialista di server per l'intelligenza artificiale ha aumentato il dividendo in contanti trimestrale del 20% e ha annunciato questa settimana un nuovo programma di riacquisto azionario da 10 miliardi di dollari.

Questo funge da risposta diretta ai critici che avevano messo in dubbio la liquidità e la sostenibilità della crescita di Dell. Cramer ha osservato, aggiungendo che la capacità della società di restituire 7,5 miliardi di dollari agli azionisti in un solo esercizio fiscale è una prova del suo massiccio flusso di cassa.

Ricompensando così generosamente gli investitori, le azioni DELL non si limitano a sopravvivere alla transizione verso l'AI: prosperano come «vincitore» che bilancia efficacemente «innovazione tecnologica d'avanguardia» e «solidità finanziaria tradizionale».