Il veterano investitore Steve Weiss ha chiuso le sue posizioni in due dei titani più formidabili del mercato: Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) e Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

Nonostante la notizia dirompente dell'investimento di Amazon fino a $50 billion in OpenAI, il fondatore e managing partner di Short Hills Capital sta facendo un passo indietro.

La sua decisione riflette un pivot calcolato lontano dal momentum ad alto volo delle “Mag 7”, privilegiando invece una strategia basata sulla predominanza della supply chain a lungo termine e su un approccio cauto rispetto alla rivoluzione del lavoro indotta dall'IA.

Perché Steve Weiss ha venduto azioni Nvidia

Per l'investitore di lungo corso, la decisione di disfarsi delle azioni Nvidia non riguarda il fallimento dell'azienda, ma l'erosione del suo dominio assoluto.

Parlando con CNBC, Weiss ha osservato che il titolo legato all'intelligenza artificiale si è attestato intorno a $190, segnalando un tetto nel breve periodo.

Ha ridotto la sua partecipazione nella produttrice di chip principalmente a causa della “concorrenza che arriva da ogni parte”.

Weiss ha indicato in particolare la partnership OpenAI-Amazon e l'ascesa dei chip Trainium come segnale che il settore si sta muovendo verso hardware specializzato.

“Si possono acquistare chip dedicati esclusivamente allo scopo di cui si ha bisogno”, ha spiegato Weiss, suggerendo che le GPU general-purpose e costose di Nvidia potrebbero non essere più l'unica soluzione sul mercato.

Con giganti come Google, Microsoft, Apple e Meta Platforms che sviluppano il proprio silicio, il premio per la scarsità che una volta ha portato il titolo NVDA alle stelle comincia a evaporare.

Secondo Steve Weiss, il beniamino dell'IA è bloccato in una fase di stallo mentre il vantaggio competitivo intorno al suo hardware comincia ad assomigliare più a un ponte che a un fossato. Gli analisti di Wall Street, tuttavia, non sono d'accordo: il loro target price medio indica un potenziale rialzo di oltre il 45% rispetto ai livelli attuali.

Perché Steve Weiss ha venduto azioni Amazon

Sebbene il massiccio investimento di Amazon in OpenAI abbia fatto notizia, Weiss lo considera un'arma a doppio taglio caratterizzata da elevati investimenti in conto capitale e da un ritorno ritardato.

Su “Halftime Report”, ha citato la trasparenza del CEO Andy Jassy riguardo ai tempi, osservando: “non vedremo un ritorno su questi soldi per un periodo fino a 24 mesi”.

Per un trader che cerca efficienza immediata, questa attesa di due anni costituisce un deterrente. Tuttavia, la sua ragione più provocatoria per scaricare le azioni Amazon è una rottura filosofica rispetto alle tendenze economiche storiche.

A differenza dei precedenti cambiamenti industriali come la macchina a vapore, Steve Weiss teme che l'IA non creerà nuovi posti di lavoro. “Credo che assisteremo invece a perdite massicce di posti di lavoro”, ha avvertito.

Secondo lui, i guadagni di produttività derivanti dall'IA “vanno molto più alle imprese” che ai lavoratori.

Citando esempi come i tagli al personale di Jack Dorsey, Steve Weiss guarda al futuro del titolo Amazon attraverso una lente di attriti sociali ed economici che potrebbero frenare la crescita trainata dai consumatori.

La sua visione sul titolo AMZN è anche contraria al consenso, dato che il rating di consenso su di esso è “buy”, con un target price medio di circa $280.