Bitcoin testa la resistenza a $70K dopo il rimbalzo dovuto alle liquidazioni

Dopo un breve rally di recupero nel weekend, il prezzo del Bitcoin ha sostanzialmente oscillato lateralmente per tutta la giornata, mentre il mercato più ampio ha adottato un atteggiamento di avversione al rischio a fronte dell'escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran.

A seguito di segnalazioni di attacchi militari nel weekend, Bitcoin è sceso brevemente verso i $63,000 prima di riprendersi oltre i $65,000 nelle ore asiatiche di lunedì. 

Sebbene il sell-off principale sia stato assorbito nella scarsa liquidità del weekend, l'assenza di un rimbalzo deciso ha lasciato gli investitori cauti mentre i mercati tradizionali si preparavano a reagire all'aumento dei prezzi del petrolio e al rafforzamento del dollaro USA.

Al momento della stesura, la capitalizzazione totale del mercato crypto era scesa di quasi il 2% a $2.35 trilioni, mentre l'indice fear and greed delle crypto è calato di 4 punti a 10, ristagnando ancora una volta in territorio di "Extreme Fear".

I trader di altcoin sono rimasti alla finestra in attesa di un segnale direzionale più chiaro dall'S&P 500 e dai flussi degli ETF su Bitcoin e, di conseguenza, quasi tutti i large-cap quotavano in rosso.

Perché il prezzo del Bitcoin è bloccato?

Il prezzo del Bitcoin ha oscillato lateralmente tra $65,149.05 e $67,191 mentre i trader digerivano un'ondata di shock geopolitici e di aftershock tecnici derivanti dal sell-off del weekend.

La volatilità nelle ultime 24 ore è stata strettamente correlata all'escalation confermata in Medio Oriente. 

Segnalazioni di attacchi coordinati USA e israeliani e la successiva morte del Leader Supremo dell'Iran hanno innescato una reazione di avversione al rischio su scala globale. 

L'oro è salito verso i $5,300, l'Indice del Dollaro USA si è rafforzato e il petrolio greggio si è avvicinato a $80 al barile mentre gli investitori ruotavano verso i tradizionali rifugi sicuri.

Bitcoin, spesso definito "oro digitale", non si è comportato come tale nell'immediato. Si è invece comportato come via di raccolta di liquidità. 

Durante periodi di improvviso stress macro, gli operatori tendono a ridurre per primi l'esposizione agli asset volatili, e le crypto restano uno dei modi più rapidi per ottenere liquidità. 

Questa dinamica ha portato BTC brevemente nella regione dei $63,000, eliminando quasi $300 million in posizioni long nell'arco di 24 ore mentre i trader con leva venivano costretti a uscire dalle loro scommesse.

L'ansia specifica per l'ecosistema crypto ha aggiunto un ulteriore livello di pressione.

L'Iran rimane uno dei centri di mining di Bitcoin a più basso costo a livello globale grazie all'energia sovvenzionata, con stime che collocano i costi di produzione vicino a $1,320 per BTC. 

Con la regione ora alle prese con una crisi di successione e potenziali interruzioni infrastrutturali, i partecipanti al mercato hanno iniziato a scontare il rischio di uno shock dell'hash rate. 

Ci sono inoltre preoccupazioni che entità collegate allo Stato possano liquidare riserve in Bitcoin per stabilizzare le finanze domestiche o finanziare sforzi di ritorsione.

Anche la sola possibilità di vendite forzate è stata sufficiente per spingere alcuni operatori ad anticipare la mossa.

Nel frattempo, sotto la nuova leadership della Federal Reserve, Kevin Warsh ha segnalato un orientamento più restrittivo sull'inflazione e una preferenza per un bilancio più contenuto.

L'aumento dei prezzi del petrolio legato al conflitto aumenta la prospettiva di una pressione inflazionistica rinnovata, in particolare se rotte marittime come lo Stretto di Hormuz dovessero subire interruzioni. 

I costi energetici più elevati si ripercuotono sui livelli dei prezzi in generale, e ciò rafforza le aspettative che i tassi di interesse possano rimanere elevati più a lungo.

In un tale contesto, gli asset senza rendimento come Bitcoin affrontano un costo opportunità più alto, specialmente quando il dollaro è forte.

Il prezzo del Bitcoin crollerà?

A livello strutturale, Bitcoin sta ancora gestendo le conseguenze di una rottura tecnica.

La discesa al di sotto dei $65,000 e dei $64,000 ha violato livelli chiave di supporto psicologico e grafico, anche se da allora il prezzo si è mantenuto nei pressi di quei livelli. 

Il recente movimento ha inoltre colmato un gap rilevante nei futures CME nella zona $65,000–$64,800, un livello che molti trader algoritmici stavano prendendo di mira. 

Con quel gap ora tecnicamente chiuso, il mercato è alla ricerca di un nuovo equilibrio.

Verso la fine delle ore di contrattazione asiatiche, il prezzo del Bitcoin era tornato sopra i $68,000, il che riporta anche il token di punta al di sopra della sua media mobile a 200 giorni.

Mantenendosi sopra i $65,000, Bitcoin sta di fatto trasformando l'ex resistenza in nuovo supporto.

Ciò suggerisce che il mercato ha già scontato lo shock immediato della crisi di successione iraniana e l'orientamento inizialmente restrittivo della Fed guidata da Warsh.

Il prossimo ostacolo principale per i rialzisti è la zona di resistenza tra $68,100 e $70,000.

Al momento della pubblicazione, i rialzisti stavano già tentando di forzare questa area, con l'azione di prezzo che guadagnava slancio mentre un'ondata di liquidazioni di posizioni short accelerava il movimento al rialzo, stimolata da un improvviso afflusso di liquidità all'apertura dei mercati statunitensi.

Oltre $91 million in posizioni short sono stati liquidati nell'ultima ora, con più di $101 million cancellati nelle ultime quattro ore. 

Le posizioni short legate a Bitcoin hanno rappresentato oltre $44 million della cifra.

Quell'ondata di buyback forzati ha innescato una classica 'god candle' sul grafico orario, mentre le liquidazioni a catena hanno spinto il prezzo nettamente più in alto in breve tempo.

Grafico dei prezzi BTC/USD a 1 ora. Fonte. CoinMarketCap.

Una riconquista riuscita del supporto a $70,000 segnerebbe che lo shock geopolitico del weekend è stato temporaneo e rinforzerebbe ulteriormente lo status di Bitcoin come asset rifugio. 

Riconquistare questa resistenza psicologica la trasformerebbe di fatto in supporto, il che potrebbe innescare una nuova gamba verso la fascia $75,000–$80,000 nelle prossime sedute di trading.

Tuttavia, se il rimbalzo più recente si rivelasse un falso segnale, potrebbe agire come una trappola per i rialzisti progettata per attirare compratori in ritardo prima di una svendita secondaria. 

Questo è particolarmente vero se il livello di supporto a $65,000 dovesse rompersi, dato che l'attuale contesto macro rimane fortemente influenzato dall'orientamento restrittivo della Federal Reserve e dal potenziale di ulteriori picchi dei prezzi dell'energia.

Nel frattempo su X, gli analisti crypto hanno osservato che il prezzo del Bitcoin stava testando il bordo superiore di un pattern a triangolo simmetrico.

Storicamente, la rottura al rialzo di un simile pattern conduce a un periodo di rapida scoperta del prezzo mentre il mercato risolve il suo stato di indecisione.