Dow Jones sull'orlo: 3 rischi chiave spingono l'Indice Paura e Avidità a 31

I futures sull'indice Dow Jones sono rimasti sul filo mercoledì mentre gli investitori osservavano i nuovi sviluppi in Medio Oriente, dove i combattimenti proseguono per il quinto giorno. È sceso di oltre 100 punti, aggiungendo alle perdite di 400 punti registrate il giorno precedente. Questo ritracciamento potrebbe proseguire ancora per un po' dato che l'indice blue-chip ha formato un pattern grafico a rischio.

L'indice Dow Jones cala mentre aumentano i rischi 

Le azioni americane sono in calo mentre gli investitori fanno i conti con l'aumento dei rischi geopolitici, del private credit e dell'intelligenza artificiale sul mercato.

Un senso di paura si sta diffondendo nel mercato: l'Indice Fear and Greed di CNN Money è entrato nella zona di paura a 30. Momentum di mercato, opzioni put e call, volatilità di mercato, domanda di beni rifugio e domanda di obbligazioni high-yield sono scivolati nella zona di paura estrema. 

D'altra parte, la forza dei corsi e l'ampiezza del mercato azionario, che si trovavano nella zona di avidità estrema, hanno iniziato a scendere.

Ci sono tre ragioni principali per cui l'indice Dow Jones è in una spirale discendente. La più rilevante è l' guerra in Medio Oriente, che ha spinto il prezzo del petrolio a $84. 

L'Iran ha avvertito che il petrolio potrebbe salire a $200 al barile se la guerra dovesse proseguire. Si auspica che tali livelli esercitino maggiore pressione sul presidente Donald Trump. In una dichiarazione martedì ha affermato che gli Stati Uniti forniranno assicurazioni e sicurezza ai naviganti che transitano nello Stretto di Hormuz, ma è ancora troppo presto per stabilire se ciò avrà un impatto.

I rischi del private credit sono aumentati

L'indice Dow Jones arretra anche a causa delle difficoltà che stanno emergendo nel settore del private credit. Blackstone, il più grande investitore in asset alternativi, ha registrato ingenti deflussi nel suo fondo di private credit di punta. I suoi investitori hanno ritirato il 7,9% del fondo.

Gli investitori nel private credit sono stati scottati recentemente a causa dei problemi in corso a Blue Owl, una delle principali società con oltre $350 miliardi di attività in gestione. La società ha venduto un fondo per $1,4 miliardi e ha imposto restrizioni sui riscatti per il capitale residuo. 

Le azioni legate al private credit figurano tra le maggiori perdenti dell'anno, con Blue Owl scesa sotto il prezzo di IPO. Società simili come KKR, Apollo Global Management e Ares hanno subito forti ribassi mentre gli investitori temono la possibilità di una bolla nel private credit.

Allo stesso tempo, i partecipanti al mercato sono preoccupati per il settore dell'IA, che alcuni investitori ritengono attualmente in una bolla. Pur ritenendo che la crescita del settore proseguirà, gli investitori temono che possa sconvolgere alcune aziende esistenti, in particolare quelle del software, della gestione patrimoniale e dei broker assicurativi.

Infatti, le aziende esposte all'IA sono tra le maggiori perdenti nell'indice Dow Jones. Tra queste figurano Salesforce, IBM, Microsoft e Amazon.

Analisi tecnica del Dow Jones 

Grafico Dow Jones | Fonte: TradingView 

L'analisi tecnica suggerisce che l'indice Dow Jones potrebbe scendere ancora prima di recuperare. Ha formato un pattern di divergenza ribassista, che si verifica quando oscillatori di rilievo come il Percentage Price Oscillator (PPO) e il Relative Strength Index (RSI) tracciano una serie di minimi e massimi decrescenti durante una fase di ribasso.

Inoltre, l'indice ha iniziato a formare un cuneo ascendente a novembre dello scorso anno. Il lato superiore di questo pattern collega i picchi di novembre, dicembre, gennaio e febbraio.

Dal lato opposto, il bordo inferiore ha collegato i livelli più bassi registrati da quel periodo. Questo pattern normalmente porta a una forte rottura ribassista quando le due linee convergono, evento che si sta verificando ora. Pertanto, il Dow Jones potrebbe essere a rischio di ulteriori ribassi nel breve termine.

Il rimbalzo probabilmente avverrà quando emergeranno segnali che la guerra è prossima alla conclusione.