Analisi del titolo Marvell Technology e anteprima degli utili: salirà o crollerà?

Le azioni Marvell Technology hanno raggiunto un picco a $252 la scorsa settimana dopo l'annuncio di un importante accordo da $12 miliardi con Google. Poi hanno corretto a $230 mentre gli investitori vendevano alla notizia e attendevano il prossimo report sugli utili, che fornirà maggiori informazioni sull'attività dell'azienda. Quindi, MRVL è un buon acquisto o vendita in vista degli utili?

Il titolo Marvell Technology sotto i riflettori in vista degli utili

Marvell Technology è una delle principali società nel settore dei semiconduttori, dove offre prodotti chiave nel comparto dell'intelligenza artificiale. È diventata un partner importante per grandi hyperscaler come Microsoft, Amazon e Google, che ora producono i propri chip.

In una dichiarazione la scorsa settimana, la società ha annunciato di aver raggiunto un accordo da $12 miliardi con Google, estendendo una partnership in corso da anni. Questo accordo la vedrà produrre un maggior numero di chip TPU per Google, che intende rendere disponibili anche ad altre aziende. 

Anche altri hyperscaler stanno aumentando la produzione di questi chip, ora considerati valide alternative ai prodotti Nvidia. Ciò è rilevante ora che Nvidia prevede di aumentare i prezzi dei suoi principali prodotti fino al 15%. 

Il prossimo catalizzatore importante per il prezzo del titolo MRVL sarà il report sugli utili previsto per giovedì di questa settimana. Sulla base dei recenti risultati degli hyperscaler e dei fornitori, esiste la possibilità che la crescita dei ricavi continui.

La stima media è che i ricavi siano cresciuti del 35% nel trimestre a $2,7 miliardi. È probabile che la crescita prosegua negli anni a venire con l'aumento delle consegne ai clienti principali. Questa crescita dei ricavi sarà inoltre favorita dall'acquisizione di Celestial AI, che le ha garantito un maggiore accesso al settore dei data center.

In questo scenario, la crescita annua dei ricavi per quest'anno sarebbe del 41% a $11,55 miliardi, seguita da un +45% a $16,8 miliardi. Questa crescita potrebbe contribuire a giustificare i suoi parametri di valutazione, che quest'anno si sono notevolmente appesantiti. Il P/E prospettico è salito a 58, molto più alto rispetto ad altre società come Nvidia, Micron e SanDisk.

Oltre al rischio legato alla valutazione, la società affronta il rischio di una bolla dell'IA, avvertimento sollevato da Michael Burry. 

Sul versante positivo, gli analisti hanno un outlook rialzista sul titolo MRVL. Ad esempio, RBC Capital Markets ha un target a $360, mentre Roth Capital mira a $350. Altre case rialziste includono Jefferies, Oppenheimer, Barclays e UBS.

Analisi tecnica del prezzo del titolo MRVL

Grafico del titolo Marvell | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che il titolo MRVL ha raggiunto un massimo a $330 e poi è crollato con l'intensificarsi delle preoccupazioni sul trade legato all'IA. È sceso a $162 a luglio e poi è rimbalzato fino agli attuali $237. 

Il titolo resta al di sopra del livello di ritracciamento di Fibonacci 38,2% e della media mobile esponenziale a 50 settimane (EMA).  Il rischio, tuttavia, è che si sia formato un pattern a 'evening star' (stella della sera), che potrebbe portare a una inversione più netta. Se ciò dovesse accadere, il titolo potrebbe scendere fino al livello psicologico di $200.