Previsioni Marvell: persistono dubbi di valutazione prima degli utili

Il prezzo delle azioni Marvell è sceso rispetto ai massimi settimanali mentre gli investitori si sono adattati al recente accordo con Google sui chip su misura. MRVL è sceso a $235, qualche punto sotto il massimo della settimana di $252. Rimane in un mercato ribassista locale dopo un calo di quasi il 30% dal picco di quest'anno, e la pubblicazione dei risultati prevista per il 27 agosto è il prossimo grande catalizzatore.

Marvell Technology pubblicherà i risultati dopo l'accordo con Google

MRVL, una società sostenuta da Nvidia, sarà al centro dell'attenzione la prossima settimana quando renderà pubblici i suoi risultati. Questo rapporto arriverà una settimana dopo che la società ha siglato un accordo da $12 miliardi con Alphabet. Nell'ambito di questo accordo, la società svilupperà i chip AI di Google, con Google che avrà un'opzione per acquistare azioni di Marvell per oltre $12.2 miliardi. 

È un aspetto importante poiché Marvell già sviluppa le TPU di Google. Produce inoltre chip per altre aziende come Amazon e Microsoft, che stanno anch'esse intensificando la loro quota nel settore degli ASIC. Google ora vende questi chip TPU ad altre società.

Esperti, incluso Jensen Huang di Nvidia, sono molto ottimisti su Marvell Technology. In una dichiarazione all'inizio dell'anno, Huang ha affermato che la società raggiungerebbe una capitalizzazione di mercato di $1 trillion nel tempo. Nvidia ha poi acquisito una partecipazione da $2 miliardi in Marvell nell'ambito di questo investimento, e le due società prevedono di collaborare sulla fotonica su silicio.

Gli analisti prevedono che la crescita di Marvell continui

I dati di Yahoo Finance mostrano che gli analisti si aspettano un'accelerazione della crescita di Marvell nei prossimi anni. La stima media fra gli analisti è che i ricavi siano saliti del 35% nell'ultimo trimestre, a $2.7 miliardi. Per l'anno, la stima dei ricavi è di $11.5 miliardi, un aumento annuo del 40%. Successivamente, gli analisti vedono i ricavi della società crescere del 45% fino a $16.7 miliardi. 

Anche la redditività di Marvell dovrebbe continuare a crescere nel prossimo futuro. Ha realizzato un utile per azione GAAP di $2.84 lo scorso anno, e gli analisti prevedono che salirà a $4.05 quest'anno e a $6.25 il prossimo anno. Questa crescita sarà in parte dovuta alla recente acquisizione di Celestial AI, una società che si concentra sulla tecnologia fotonica che aiuta a connettere i chip AI all'interno di grandi cluster.

Molti analisti che seguono la società hanno un outlook rialzista, pur ammettendo che la valutazione sia un problema. Per esempio, Suji Desilva di Roth Capital ha ribadito il suo outlook rialzista fissando un target price di $350. Blayne Curtis, analista di BMO, ha alzato il target a $325, mentre RBC ha un target di $360.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Marvell

Grafico MRVL | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo di MRVL si è ripreso nelle ultime settimane, passando da un minimo di $162.93 a luglio fino a un massimo di $252 questa settimana. Poi è tornato a $235 mentre i titoli del settore chip hanno registrato una flessione. 

Il titolo è rimasto al di sopra della Media Mobile Esponenziale a 50 giorni (50-day EMA). Rimane inoltre leggermente al di sopra del livello di ritracciamento di Fibonacci del 38.2%.

Il titolo Marvell Technology è rimasto anche al di sopra dell'indicatore Supertrend, che è un segnale rialzista nell'analisi tecnica. Questi indicatori tecnici suggeriscono che il titolo potrebbe riprendersi, potenzialmente verso il livello psicologico di $300. Il rischio, tuttavia, è che si sia formato un piccolo pattern engulfing ribassista, che potrebbe portare a ulteriori debolezze.