Jensen Huang: Marvell potrebbe salire del 410% e valere 1.000 mld $

Il prezzo delle azioni Marvell Technology è diventato parabolico e ha raggiunto un massimo storico, sostenuto dal boom in corso dell'intelligenza artificiale e dalla domanda di chip personalizzati. MRVL è balzata a $225, in aumento del 370% rispetto al suo punto più basso di aprile dello scorso anno. Quindi, la corsa continuerà come prevede Jensen Huang, che la vede come la prossima società da $1 trillion?

Jensen Huang ritiene che le azioni Marvell Technology possano salire del 410%

Le azioni Marvell Technology sono aumentate nettamente negli ultimi mesi, e Jensen Huang di Nvidia ritiene che ci sia ancora margine di rialzo. Secondo lui la capitalizzazione di mercato potrebbe salire fino a $1 trillion, il che rappresenterebbe un incremento del 410% rispetto all'attuale livello. NVIDIA invested $2 billion in Marvell Technologies all'inizio di quest'anno.

Dichiarazione giunta una settimana dopo che Marvell ha pubblicato risultati finanziari solidi, sostenuti dal segmento dei chip personalizzati. I ricavi sono aumentati del 28% nel primo trimestre, raggiungendo $2.4 billion, con la direzione che prevede un'accelerazione dei ricavi nel secondo trimestre guidata dal business dei data center. I ricavi dei data center sono aumentati del 27%.

La crescita dei ricavi di Marvell è stata inoltre alimentata dall'acquisizione di Celestial AI in un accordo da $3.25 billion. Questa operazione ha integrato la tecnologia di interconnessione ottica Photonic Fabric nel business data center di Marvell. Più di recente, Marvell ha acquisito Polariton, rafforzando il suo portafoglio di tecnologie ottiche.

Marvell prevede che la crescita dei ricavi del secondo trimestre accelererà. Prevede che questo segmento crescerà del 12% rispetto al primo trimestre e del 35% su base annua (YoY) fino a $2.7 billion. Ancora più importante, i ricavi annui complessivi dovrebbero crescere del 40%. Si stima che i ricavi dei data center aumenteranno del 70% anno su anno.

Restano preoccupazioni sulla valutazione

Tuttavia, la principale preoccupazione per le azioni Marvell Technology è la valutazione, che rimane significativa. Dati compilati da Seeking Alpha mostrano che il titolo quota a un rapporto prezzo/utili GAAP di 113.76, molto superiore alla media dell'S&P 500 di 23. Il rapporto P/E non-GAAP di 50 è anch'esso superiore alla mediana del settore di 36. 

In teoria, bisogna essere cauti quando si investe in titoli fortemente sopravvalutati come Marvell. Tuttavia, in alcuni casi le società molto sopravvalutate tendono a performare meglio di quelle economiche, soprattutto quando hanno un catalizzatore. 

Un elemento, però: alcuni indicatori suggeriscono che Marvell non sia poi così sopravvalutata. Ad esempio, sommando il suo margine di utile netto del 29% alla crescita prevista dei ricavi del 40%, si ottiene un multiplo secondo la regola del 40 del 69%, il che è eccellente. 

Inoltre, sebbene il suo multiplo P/E sia elevato, il rapporto PEG, che include la crescita, si attesta a 1.22, inferiore alla mediana del settore di 1.41. La sua media a cinque anni era 1.50.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Marvell

Grafico MRVL | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni MRVL è salito negli ultimi mesi e ora si trova al suo massimo storico. Ha formato un pattern engulfing rialzista, il che suggerisce che ci siano ulteriori margini di rialzo.

Il titolo è rimasto al di sopra di tutte le medie mobili. Ad esempio, la media mobile a 100 settimane si trova a $94, ben al di sotto degli attuali $220. Il titolo è diventato fortemente ipercomprato, con l'Indice di Forza Relativa (RSI) a 91. Anche l'Oscillatore Stocastico ha continuato a salire. 

Pertanto, sebbene le azioni Marvell Technology probabilmente continueranno a salire, esiste il rischio di un ritracciamento, potenzialmente verso $200 e anche al di sotto nel breve termine, in concomitanza con prese di profitto in corso.