Futures Dow +300 punti prima del CPI: 5 cose da sapere

I futures azionari USA hanno chiuso la giornata di venerdì in aumento mentre gli investitori si posizionavano in vista del rapporto CPI di agosto, l'ultimo grande test sull'inflazione prima della riunione della Federal Reserve della prossima settimana.

I futures sul Dow sono saliti di circa 300 punti, pari allo 0,5%, mentre i contratti sull'S&P 500 e sul Nasdaq 100 hanno guadagnato rispettivamente circa lo 0,5% e lo 0,6%, dopo quattro sedute consecutive di ribasso.

Il petrolio ha offerto un po' di sollievo, con il Brent che si è ritirato da un picco notturno vicino a $110, sebbene sia rimasto sopra i $106.

Il rendimento del Treasury a 10 anni si aggirava intorno al 4,95%, rendendo le azioni molto sensibili alla lettura dell'inflazione.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Il CPI può ancora influenzare la decisione della Fed della prossima settimana

Il rapporto CPI di agosto esce alle 8:30 ET. Le previsioni si concentrano intorno al 3,3%-3,4% di inflazione headline annua, mentre l'inflazione core è attesa intorno al 2,4%.

I mercati assegnano circa due terzi di probabilità a un aumento di un quarto di punto da parte della Fed la prossima settimana.

Gli analisti hanno osservato che una lettura solida dell'headline trainata dall'energia potrebbe rafforzare il caso per un aumento immediato. Un dato core più debole invece concederebbe ad azioni e Treasury spazio per un rally di sollievo.

2. Il rendimento a 10 anni resta vicino al 5%

Il rendimento del Treasury a 10 anni ha viaggiato intorno al 4,95% dopo aver toccato il 4,979% nella notte, mantenendo il livello del 5% ben in vista.

Questo è importante perché rendimenti privi di rischio più elevati rendono le azioni costose meno attraenti e aumentano i costi di finanziamento su mutui, auto e prestiti societari.

Secondo i dati di mercato, il rendimento a 30 anni è salito a livelli che non si vedevano dal 2007. Un CPI elevato potrebbe quindi colpire più duramente i titoli growth sensibili alla valutazione.

3. Il petrolio è rientrato, ma lo shock inflazionistico persiste

Il Brent è sceso verso i $106 dopo essersi avvicinato brevemente ai $110, mentre il WTI è scivolato verso i $101. Anche dopo il ritracciamento di venerdì, il Brent è comunque in corso per un guadagno settimanale a due cifre.

Gli analisti di ING hanno detto che il petrolio riflette una rivalutazione di quanto possa durare il conflitto in Medio Oriente e di quanto grave potrebbe diventare la minaccia all'offerta.

I prezzi del diesel negli USA hanno inoltre raggiunto il record di $6,06 al gallone, mantenendo sotto pressione i costi di trasporto e produzione.

4. Oracle dà ai rialzisti dell'AI qualcosa di concreto

Le azioni Oracle sono salite di circa il 7% pre-market dopo che i ricavi trimestrali sono aumentati del 30% a $19,3 miliardi e i ricavi dell'infrastruttura cloud sono più che raddoppiati.

La società ha aggiunto oltre $30 miliardi di contratti cloud per l'AI, portando gli obblighi di prestazione residui a $664 miliardi.

JPMorgan ha affermato che il trimestre ha attenuato i timori sui ritardi nei data center e sulla conversione in ricavi dei contratti AI firmati.

Il problema è la spesa: i fabbisogni di capitale di Oracle restano enormi, perciò gli investitori continueranno a monitorare da vicino il flusso di cassa libero.

5. Adobe dimostra che battere le stime sugli utili non basta più

Adobe è scesa di circa il 2%-3% premarket nonostante abbia registrato ricavi trimestrali record di $6,76 miliardi e utili adjusted di $6,13 per azione.

I ricavi ricorrenti annuali AI-first sono cresciuti di oltre il 150% su base annua, ma gli investitori si sono focalizzati su una crescita a breve termine più lenta e sulla transizione dell'azienda verso un modello freemium.

Gli analisti di Citi hanno mantenuto una posizione neutrale e hanno dichiarato che gli investitori necessitano ancora di maggiore chiarezza strategica mentre Adobe affronta la concorrenza nell'AI e una transizione nella leadership.

La reazione rafforza una regola più ampia del mercato software: una forte adozione dell'AI ora deve tradursi in una crescita prospettica più rapida.