Prezzo dell'oro: rally di petrolio e rendimenti USA prima del FOMC

Il prezzo dell'oro è rimasto sotto pressione lunedì mentre gli investitori riflettevano sull'aumento dei prezzi del greggio e sulla prossima decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve. È inoltre sceso a $4,330, in calo del 7,76% rispetto al suo massimo di questo mese, poiché i rendimenti dei titoli USA rimangono su livelli elevati. 

Prezzo dell'oro scende mentre l'aumento dei costi del petrolio alimenta timori d'inflazione

L'oro è crollato lunedì mentre i prezzi dell'energia continuavano a salire. Il Brent, riferimento globale, è balzato a $108, in forte aumento rispetto al minimo di luglio di $70. Il West Texas Intermediate (WTI) è salito a $103 e si aggira vicino al suo livello più alto dal 20 maggio. 

I prezzi del greggio sono saliti a causa della crisi in corso tra Stati Uniti e Iran. Le due parti hanno lanciato attacchi la scorsa settimana, con l'Iran che continua a prendere di mira petroliere che tentano di attraversare lo Stretto di Hormuz.

Allo stesso tempo, gruppi sostenuti dall'Iran in Yemen e in Iraq sono entrati in campo. Gruppi iracheni hanno preso di mira l'oleodotto East-West dell'Arabia Saudita, costringendo l'Arabia Saudita a chiuderlo, un fatto notevole dato che trasporta oltre 7 milioni di barili di petrolio al giorno. Gli Houthi, precedentemente noti come Ansar Allah, hanno assunto il controllo di gran parte dello Yemen.

I prezzi del petrolio in forte aumento hanno un impatto sull'oro. Questo perché implicano che l'inflazione negli USA rimarrà su un livello elevato. I dati pubblicati venerdì scorso hanno mostrato che l'inflazione headline e core è rimasta al di sopra dell'obiettivo della Fed del 2,0%. Ciò significa che la Federal Reserve deciderà di aumentare i tassi nella riunione di mercoledì. 

Rendimenti dei titoli USA in aumento

Il prezzo dell'oro è inoltre arretrato mentre i rendimenti dei titoli USA continuavano a salire. Il rendimento decennale è salito al 4,98% e sta tentando di superare il traguardo importante del 5%. Analogamente, il rendimento a 30 anni è salito al 5,367%.

Anche altri rendimenti obbligazionari globali, in Paesi come Canada, Germania, Francia e Regno Unito, sono aumentati negli ultimi mesi. L'aumento dei rendimenti è rischioso per l'oro perché non genera un reddito.

I rendimenti obbligazionari globali salgono a causa dell'aumento del debito pubblico. I dati mostrano che il debito pubblico USA è salito a oltre $40 trillion e continua la tendenza al rialzo. Inoltre, i titoli di Stato stanno reagendo al boom in corso dell'AI, che ha visto società di primo piano come Microsoft e Google raccogliere miliardi di dollari.

Analisi tecnica del prezzo dell'oro

Grafico del prezzo dell'oro | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'oro è sceso nei giorni scorsi. È calato da un massimo di $4,694 del 25 agosto quando ha formato un pattern a candela doji.

L'oro si è già mosso al di sotto della Media Mobile Esponenziale a 50 giorni (50-day EMA) e del pivot S/R principale dello strumento Murrey Math Lines. L'Indice di Forza Relativa (RSI) e il MACD hanno proseguito la discesa.

Pertanto, il prezzo dell'oro potrebbe continuare a scendere nel breve termine con i venditori che puntano al supporto finale a $4,062. Questa visione sarà confermata se scendesse al di sotto del livello di supporto cruciale di $4,283.