Prezzo del palladio: perché la volatilità plasmerà il suo trading a breve termine

Il prezzo del palladio resta sotto pressione mentre la guerra USA-Iran rafforza l'appeal dei metalli preziosi come rifugio sicuro. Anche prima del caos in Medio Oriente, il palladio era il meno performante dei quattro principali metalli preziosi. Notoriamente, è tornato ai livelli di inizio 2026 poiché un dollaro USA più forte e un quadro della domanda misto ne limitano il rialzo. 

I fondamentali del mercato del palladio indicano una volatilità accentuata

I metalli preziosi hanno trovato supporto nelle tensioni in Medio Oriente. Tuttavia, analogamente a queste commodities, il dollaro USA è considerato un tradizionale bene rifugio. Di conseguenza, il prezzo del palladio è sotto pressione a causa del rafforzamento del greenback. Pur avendo ritracciato dal massimo a tre mesi raggiunto all'inizio della settimana, si è mantenuto sopra il precedente forte livello di resistenza di $98.50. 

Inoltre, i timori che la guerra USA-Iran generi un'inflazione elevata, uniti a dati sull'occupazione statunitense robusti, hanno spinto a rivedere le prospettive di politica monetaria della Fed. Tra questi fattori, sono aumentate le scommesse sul fatto che la banca centrale statunitense possa mantenere tassi d'interesse più elevati più a lungo. Un tale contesto rafforza il dollaro USA e pesa sui metalli preziosi privi di rendimento. 

Oltre a ciò, la prolungata fase deflazionistica in Cina e la domanda di investimento per il platino stanno influenzando il prezzo del palladio. Ciò avviene dato che la sua offerta ristretta e l'aumento della produzione di auto ibride forniscono supporto. 

Pur essendo entrambi impiegati nei convertitori catalitici, il platino è anche preferito per investimento e gioielleria. Al contempo, la Cina continua a confrontarsi con pressioni deflazionistiche. Nel tentativo di affrontare la crisi ha ridotto il target di crescita del PIL al 4,5%-5%; il livello più basso in decenni. 

Da notare che il Paese asiatico è il principale consumatore e raffinatore del metallo industriale. Mentre gli investitori osservano le dinamiche di offerta/domanda e l'appeal dei metalli preziosi come rifugio, il prezzo del palladio potrebbe essere soggetto a volatilità. 

Analisi tecnica del prezzo del palladio

Il prezzo del palladio ha segnato un leggero calo giovedì dopo una pausa nella discesa registrata nella sessione precedente. All'inizio della settimana il metallo era salito momentaneamente oltre la zona di resistenza a $1,800 prima di scendere a un minimo intraday di $1,575 martedì. Al momento della stesura, veniva scambiato vicino a quel minimo a $1,610.

Uno sguardo al grafico giornaliero indica che il prezzo del palladio potrebbe restare sotto pressione, almeno nel breve termine. Continua a trattare al di sotto della EMA a 25 giorni (breve termine) così come della MA a 50 giorni (medio termine). I due indicatori tecnici sembrano pronti a convergere intorno a $1,730. 

In base ai fondamentali, tale convergenza potrebbe tradursi in un pattern ribassista di tipo "death cross", con l'EMA a 25 giorni che incrocia al ribasso la MA a 50 giorni. Allo stesso tempo, la linea di tendenza rialzista che ha guidato i movimenti del prezzo del palladio da metà 2025 ha definito la resistenza del mercato nelle ultime tre sedute. 

Basandosi su questi indicatori tecnici, la fascia tra $1,600 e $1,690 è da monitorare nel breve termine. Se riuscisse ad attirare acquirenti sufficienti al livello inferiore, potrebbe trovare supporto lungo la linea di tendenza rialzista, pur vedendo i guadagni frenati a $1,763. Al contrario, un'ulteriore discesa potrebbe attivare il supporto inferiore a $1,515.